Análisis técnico de los futuros del índice E-mini S&P 500 (ES) – La preocupación por una subida más rápida de los tipos de interés lastra al mercado

Los futuros del índice E-mini S&P 500 de septiembre están cayendo levemente poco antes de llegar a mediados de la sesión del miércoles, principalmente debido a la preocupación que hay por la posibilidad de que se suban los tipos de interés a un ritmo más rápido del que se esperaba, incluso en un momento en el que los datos muestran señales negativas sobre la economía.

Al mercado le cuesta coger tracción porque los inversores están preocupados por el impacto de las subidas agresivas de tipos de la Reserva Federal sobre la economía, especialmente tras conocerse ayer que la confianza del consumidor está en mínimos de 16 meses y hoy que el PIB estadounidense se contrajo en el primer trimestre un poco más de lo esperado debido a un déficit comercial en máximos históricos.

A las 15:33 GMT, los futuros del índice E-mini S&P 500 de septiembre cotizan en 3821,50, con una caída de 4,00 o -0,10%. El ETF S&P 500 Trust (SPY) cotiza en 380,30 dólares, con una caída de 0,35 dólares o un -0,09%.

La economía estadounidense se contrajo en el primer trimestre

La economía estadounidense se contrajo un poco más de lo estimado anteriormente en el primer trimestre del año, en parte debido a un déficit comercial récord y los problemas con las cadenas de suministros, según datos publicados hoy mismo por el gobierno.

En particular hoy hemos podido aprender que el producto interior bruto de EE. UU. cayó en una tasa anualizada del 1,6% durante el pasado trimestre, revisada a la baja desde el ritmo de caída del 1,5% publiado el mes pasado. Recordemos que os economistas encuestados por Reuters habían pronosticado que el ritmo de contracción sería del 1,5%, es decir, que la estimación previa se mantendría sin cambios.

Powell genera movimientos en ambas direcciones

A medida que nos acercamos a la mitad de la sesión del miércoles parece que la presión bajista se desvanece, tal vez como resultado de una respuesta dispar a los comentarios del presidente de la Fed, Powell. Concretamente hoy ha dicho que existe riesgo de que las subidas de tipos de interés del banco central estadounidense frenen demasiado la economía, pero que el mayor riesgo al que nos enfrentamos es una inflación elevada persistente.

Añadiendo confusión a una situación que ya de por sí es complicada vemos que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense están cayendo como reacción a los datos débiles del PIB estadounidense.

Finalmente hay que indicar que la dinámica de precios sugiere que los inversores no están seguros de cómo interpretar el comentario de Powell combinado con la caída de los rendimientos.

Análisis técnico del gráfico diario de giros

La tendencia principal es bajista según el gráfico diario de giros y un movimiento a través de 3639,00 señalará que reanuda su camino hacia abajo, mientras que un movimiento a través de 3950,00 la cambiaría a alcista.

El rango intermedio va de 4204,75 a 3639,00 y su zona de retroceso de 3922,00 a 3988,75 es una resistencia que ya detuvo las compras en el nivel en 3950,00 durante la jornada del martes.

El rango a corto plazo va de 3639,00 a 3950,00 y su zona de retroceso de 3794,50 a 3757,80 es el próximo objetivo a la baja.

Pronóstico técnico del S&P 500

La reacción de los traders a la zona de retroceso de 3794,50 a 3757,75 probablemente determine la dirección del índice E-mini S&P 500 de septiembre hacia el cierre del miércoles.

Escenario alcista

Un movimiento sostenido por encima de 3794,50 indicará la presencia de compradores y si este movimiento crea un impulso alcista suficiente cabe esperar un repunte intradiario hacia 3875,50. Luego en caso de superar esa barrera podríamos ver un repunte hacia el nivel en 3822,00.

Escenario bajista

Un movimiento sostenido por debajo de 3794,50 señalará la presencia de vendedores y podría activar una fuerte rotura hacia el nivel de Fibonacci en 3757,75. Luego atravesar ese nivel podría activar una aceleración a la baja, con 3639,00 como próximo objetivo principal.

Notas  adicionales

Si ponemos a prueba la región que va de 3794,50 a 3757,75 te recomiendo analizar bien la dinámica de precios y leer el flujo de órdenes porque la reacción de los traders a esa zona determinará la dirección del índice en el corto plazo.

En ese escenario creo que los compradores agresivos que operan contra tendencia intentarán formar un mínimo secundario más elevado potencialmente alcista, mientras que los traders que siguen la tendencia seguramente intentarán atravesar el nivel en 3757,75.