El precio del oro alcanza un máximo histórico ante la caída de los rendimientos y el debilitamiento del dólar estadounidense

El Índice de Condiciones Financieras Nacionales del Fed de Chicago alcanzó -0.556 en marzo, evidenciando condiciones financieras más estrictas. Este endurecimiento indica una mayor presión en los mercados de crédito, lo que habitualmente lleva a los inversores a buscar refugio en los bonos del Tesoro. A medida que aumenta la demanda de bonos del Tesoro, los rendimientos caen, lo que se alinea con la reciente disminución en el rendimiento del bono a 10 años. La caída en los rendimientos también presiona al dólar estadounidense, ya que menores retornos de los activos en Estados Unidos reducen la demanda extranjera. Esta baja en el Índice del Dólar, acercándose al nivel de soporte clave de 103,50, aumenta la probabilidad de alcanzar el siguiente objetivo en 100,65. Tal movimiento debilitaría el atractivo global del dólar.

El Tesoro está reduciendo rápidamente su Cuenta General (TGA) en la Reserva Federal, inyectando liquidez en los mercados. Esta inyección respalda los activos de riesgo y señala que el gobierno compensa las condiciones financieras privadas más estrictas. Sin embargo, parte de esta liquidez se está neutralizando debido a un aumento en las operaciones de repo inverso, como se muestra en el gráfico a continuación. Esta lucha entre la inyección y la absorción de liquidez crea señales mixtas. Si los repos inversos continúan en aumento, podrían suprimir el efecto estimulante de la reducción de la TGA, lo que podría limitar nuevas caídas en los rendimientos y añadir incertidumbre a la dirección del dólar estadounidense.

El oro (XAU) se disparó superando la resistencia en $3,057 para cerrar en $3,085, alcanzando un nuevo máximo histórico. Esta ruptura, respaldada por una leve corrección y un sólido soporte en $3,000, confirma un fuerte impulso alcista y justifica un nuevo objetivo a largo plazo. La subida se debe a la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro, el debilitamiento del dólar y el aumento de la incertidumbre en los mercados financieros. Mientras tanto, las expectativas de nuevos recortes de tasas por parte de la Fed y la salida de capitales de los mercados estadounidenses prevalecen sobre cualquier narrativa de fortaleza del dólar vinculada a los aranceles, impulsando aún más el ascenso del oro.

Análisis Técnico del Oro (XAU)

Gráfico Diario del Oro – Impulso Alcista

El gráfico diario del oro muestra que el precio cerró fuerte el viernes, rompiendo la línea de resistencia del canal ascendente. Este sólido cierre semanal indica un impulso alcista, por lo que es probable que el precio continúe subiendo. A pesar de las condiciones de sobrecompra observadas en el RSI del gráfico diario, el impulso alcista en el mercado del oro sugiere un mayor potencial alcista.

Gráfico de 4 Horas del Oro – Fuerte Impulso Alcista

El gráfico de 4 horas del oro confirma aún más el fuerte impulso alcista, ya que el precio ha roto al alza tras formar un patrón de taza. El precio se ha mantenido fuerte desde la ruptura, lo que indica un potencial alcista continuo en el mercado del oro.

Análisis Técnico de los Rendimientos de los Bonos del Tesoro (TNX)

Gráfico Diario del Rendimiento del Bono a 10 Años – Tendencia Bajista

El gráfico diario de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos muestra que el precio se consolida por debajo de la media móvil de 50 días y luce débil. Además, el RSI está cayendo desde el nivel medio, lo que indica que es probable que los rendimientos continúen en descenso. El soporte inmediato se sitúa en 4,10%, y una ruptura por debajo de este nivel sugeriría una mayor caída en los rendimientos.

Gráfico de 4 Horas del Rendimiento del Bono a 10 Años – Tendencia Bajista

El gráfico de 4 horas para los rendimientos del bono a 10 años muestra presión bajista por debajo de 4,45%. Los rendimientos están cayendo nuevamente hacia el soporte en 4,10%, y una ruptura por debajo de este nivel indicaría una mayor caída.

Análisis Técnico del Dólar Estadounidense (DXY)

Gráfico Diario del Dólar Estadounidense – Presión Bajista

El gráfico diario del Índice del Dólar Estadounidense muestra presión bajista por debajo de la resistencia en 105,20. A pesar de un intento reciente de recuperación, el rebote desde 103,50 no ha logrado contrarrestar la presión bajista, y el índice continúa descendiendo hacia 103,50. Si este nivel se rompe, se abriría la puerta a alcanzar 100,65.

Gráfico de 4 Horas del Dólar Estadounidense – Presión Bajista

El gráfico de 4 horas del Índice del Dólar Estadounidense muestra que el precio se encuentra actualmente operando dentro de un canal descendente. Posteriormente, el último rebote se desarrolló tras la formación de una divergencia bajista. Sin embargo, dicho rebote ha enfrentado resistencia dentro del canal, lo que indica una tendencia negativa continua.