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Los precios de la plata aumentaron el viernes después de que los datos de empleo de EE. UU. no alcanzaran las expectativas, lo que provocó una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro y aumentó la especulación sobre posibles recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal. El informe de nóminas no agrícolas de octubre mostró un modesto aumento de 12,000 empleos, muy por debajo de los 100,000 que los economistas habían anticipado. El Bureau of Labor Statistics señaló que los huracanes y una huelga de Boeing impactaron las cifras, pero el informe ha suscitado preocupaciones sobre la fortaleza del mercado laboral.
A las 12:56 GMT, XAG/USD cotiza a $32.85, subiendo $0.19 o +0.58%.
Como reacción a los datos de empleo, los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos bajaron mientras los inversores recalibraban sus expectativas de tasas. Al principio de la tarde GMT, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó 3 puntos base al 4.253%, mientras que el rendimiento a 2 años se redujo 7 puntos base al 4.096%. Estas disminuciones reflejan el sentimiento del mercado de que la Reserva Federal podría orientarse hacia reducciones de las tasas de interés antes de lo previsto inicialmente. Los inversores están descontando ahora una disminución de 50 puntos base en noviembre o dos reducciones separadas de 25 puntos base, divididas entre noviembre y diciembre.
El informe de empleo de octubre fue la última publicación de datos clave antes de la reunión de la Fed el 7 de noviembre, lo que añade peso a un posible ajuste de política. Además, el índice de Precios de Consumo Personal (PCE), la métrica de inflación preferida por la Fed, subió un 2.1% interanual en septiembre, en línea con las expectativas y señalando una inflación estable. La reciente combinación de datos sugiere que la Fed podría buscar suavizar su postura para apoyar el crecimiento económico si persiste la debilidad del mercado laboral.
Técnicamente, la plata mantiene un sesgo alcista, probando un pivote crítico en $32.49, que marca el punto medio entre el reciente mínimo de $30.12 y el máximo de $34.87. Si la plata puede mantenerse por encima de este nivel, podría apuntar a puntos de resistencia en $34.35, $34.87 y $35.40. Por el contrario, si los precios caen por debajo del pivote, la soporte está en la media móvil de 50 días alrededor de $31.16, donde podría resurgir el interés de los compradores.
Con cifras de empleo más débiles y la posibilidad de que la Fed suavice la política, la plata está posicionada para más ganancias en el corto plazo. Una perspectiva más suave de tasas mejora el atractivo de la plata como activo refugio, especialmente mientras los operadores evalúan la potencial volatilidad de la economía más amplia. Dados estos factores, la perspectiva para la plata parece cautelosamente alcista, con el impulso del mercado probablemente impulsado por señales de la Fed y próximos indicadores económicos.
James A. Hyerczyk ha trabajado como analista fundamental y técnico de los mercados financieros desde 1982. James comenzó su carrera en Chicago como analista de mercado de futuros para CBOT y CME y ha estado ofreciendo análisis de calidad para traders profesionales durante 36 años. Su trabajo técnico utiliza las técnicas de análisis de patrón, precio y tiempo de W.D. Gann. James tiene un Máster en Administración de Empresas de la St. Xavier University y un Máster en Mercados Financieros y Negociación del Instituto de Tecnología de Illinois.