Pronóstico del Precio del Oro (XAU): Fortaleza del Dólar y Reducción de Tensiones Presionan al Oro

Los Precios del Oro Caen Levemente a Medida que las Tensiones Geopolíticas Se Atenuan y el Dólar Se Fortalece

Los futuros del oro negociaron a la baja en un 0.57% el lunes temprano mientras los mercados reaccionaban ante señales de desescalada en las tensiones del Medio Oriente. Los recientes ataques aéreos de Israel contra sitios de misiles iraníes, en respuesta a ataques recientes de Irán, se vieron en gran medida como una represalia medida, evitando las instalaciones nucleares y petroleras de Irán. Tanto Israel como Irán moderaron su retórica después de los ataques, con el líder supremo iraní Ayatolá Alí Jamenei calificando el ataque de significativo pero aconsejando contra la sobre reacción.

Este tono cauteloso contribuyó a la visión de que una escalada inmediata de conflictos es menos probable, llevando a algunos inversionistas a reevaluar la prima de riesgo incluida en los precios del oro. Sin embargo, los riesgos geopolíticos permanecen, ya que actores no estatales, particularmente militantes hutíes alineados con Irán, continúan atacando objetivos relacionados con el petróleo en el Mar Rojo, manteniendo una prima de riesgo residual en el mercado.

Técnicamente, el mercado está limitado a corto plazo, lo que generalmente indica indecisión del operador e inminente volatilidad. El rango es de $2758.53 a $2708.76. Actualmente, el mercado se encuentra sobre su pivote en $2733.64. La reacción de los operadores a este nivel podría definir el tono. Un comercio por encima de $2758.53 señala la reanudación de la tendencia alcista, mientras que un movimiento por debajo de $2708.76 podría desencadenar una ruptura hacia $2681.46.

A las 11:04 GMT, XAU/USD cotiza a $2730.60, bajando $16.62 o -0.60%.

La Fortaleza del Dólar y los Rendimientos de los Bonos del Tesoro de EE.UU. Ponen Presión sobre el Oro

El dólar estadounidense mantuvo su reciente fortaleza, preparándose para su mejor mes desde abril de 2022, mientras los operadores anticipan lanzamientos de datos económicos clave de EE.UU. esta semana. Un dólar más fuerte, junto con el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, añade presión sobre los precios del oro, haciendo que el lingote sea más caro para los compradores extranjeros. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subieron a un máximo de tres meses de 4.26%, reflejando la anticipación de los inversionistas sobre la posible respuesta de la Fed ante los datos próximos.

A pesar de que la Reserva Federal se encuentra en un periodo de silencio antes de la reunión de la próxima semana, los mercados están descontando una alta probabilidad (casi del 95%) de una reducción de la tasa de 25 puntos básicos para noviembre, lo cual podría proporcionar apoyo al oro sin rendimiento si se hace realidad.

Los Datos Económicos de EE.UU. Vitales para el Sentimiento del Mercado

Los operadores están observando de cerca los datos de esta semana, particularmente el informe de empleo ADP del miércoles, los datos de inflación suyacente de Gasto Personal en Consumo (PCE) el jueves y el informe de empleos de octubre el viernes. Se espera que el informe de empleo de octubre muestre un ritmo de desaceleración, con previsiones de 125,000 empleos agregados versus 254,000 en septiembre.

Esta desaceleración podría apoyar la narrativa de un mercado laboral en enfriamiento, proporcionando mayor justificación para un pivote proteccionista de la Fed. Además, el informe del PCE, la medida de inflación preferida por la Fed, está proyectado para mostrar un leve aumento en la inflación subyacente de 0.3% para septiembre. Una lectura más baja puede señalar progreso hacia el objetivo de inflación del 2% de la Fed, realzando el atractivo del oro como una inversión alternativa en un entorno de expectativas de tasas más bajas.

La Demanda Física Asiática Declina mientras la Demanda de EE.UU. Aumenta

Los patrones de demanda del oro están cambiando a medida que los precios elevados disuaden a los consumidores asiáticos, con el consumo de oro en China cayendo un 11.2% interanual en los primeros tres trimestres de 2024, según la asociación de oro de China. En contraste, la demanda occidental parece resiliente ya que las preocupaciones por la inflación y los riesgos geopolíticos impulsan la compra de refugio seguro.

El analista de UBS Giovanni Staunovo notó que, mientras que la demanda física está languideciendo en Oriente, la demanda de inversión occidental continua apoyando al oro, particularmente con la posibilidad de tasas de interés más bajas en EE.UU. en 2024.

Pronóstico del Mercado: Una Perspectiva Alcista Depende de la Fed y los Datos de Inflación

La dirección a corto plazo del oro probablemente será influenciada por los datos económicos de EE.UU. de esta semana y cualquier actualización desde el Medio Oriente. Una postura proteccionista de la Fed tras señales de enfriamiento de la inflación o el empleo podría apoyar un repunte hacia máximos recientes, con analistas como Giovanni Staunovo de UBS proyectando que el oro podría alcanzar los $2,900 en los próximos 12 meses.

Por el contrario, datos económicos sólidos que apunten a una inflación persistente o un crecimiento de empleo robusto pueden debilitar esta perspectiva, presionando al oro mientras los rendimientos y la fortaleza del dólar persisten. Los operadores deben permanecer vigilantes ya que cada lanzamiento de datos podría alterar las expectativas y proporcionar oportunidades de negociación en un contexto aún incierto.