Pronóstico del Precio del Oro (XAU): Sentimiento bajista mientras los rendimientos del Tesoro y el dólar afectan al oro

Los precios del oro disminuyen ante la disminución de las esperanzas de agresivos recortes de tasas

Los precios del oro cayeron el jueves ya que los recientes datos económicos de EE. UU. han mitigado las expectativas de un significativo recorte de la tasa de la Reserva Federal en noviembre. El metal se mantiene cerca de su máximo histórico de $2685.64 pero está bajo presión, con un soporte menor en $2616.25. Aunque los operadores esperan un rebote técnico en este nivel, un movimiento sostenido por debajo de este podría conducir a una caída más profunda hacia $2578.24.

A las 10:05 GMT, XAU/USD cotiza a $2645.36, bajando $13.40 o -0.50%.

Los fuertes datos de nóminas privadas de EE. UU. reducen las probabilidades de un recorte de tasas

La caída del oro fue impulsada por datos de nóminas privadas de EE. UU. para septiembre sorpresivamente fuertes, que mostraron que la economía agregó 143,000 empleos, superando las previsiones de 128,000. Este informe reforzó la opinión de que el mercado laboral sigue siendo resistente, reduciendo la probabilidad de un recorte agresivo de tasas. Las probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos en noviembre han caído de 49% a 34%, según el CME FedWatch Tool.

El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, también atenuó las expectativas al declarar que devolver la inflación al objetivo del 2% del banco central podría llevar más tiempo, lo que potencialmente limita hasta dónde se pueden recortar las tasas. Este cambio en las perspectivas dañó la demanda de activos sin rendimiento como el oro, que normalmente se beneficia de un entorno de bajas tasas.

Las tensiones geopolíticas ofrecen un apoyo limitado

El oro ha visto cierta demanda como refugio seguro debido a las crecientes tensiones geopolíticas en Medio Oriente. Israel bombardeó Beirut en respuesta a ataques del Hezbollah respaldado por Irán, siguiendo el ataque con misiles de Irán a Israel. Sin embargo, este riesgo geopolítico no ha sido suficiente para contrarrestar la presión descendente de los cambios en las expectativas de la tasa de la Fed.

El analista de MarketPulse, Zain Vawda, destacó que aunque el ataque iraní inicialmente impulsó la compra de refugio seguro, las expectativas moderadas de reducción de tasas han limitado el alza del oro.

El aumento en los rendimientos del Tesoro y un fuerte dólar estadounidense pesan sobre el oro

Añadiendo presión al oro, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. subieron el jueves, con el rendimiento a 10 años elevándose a 3.8056% y el rendimiento a 2 años alcanzando 3.6539%. Los rendimientos más altos reducen la atracción del oro como inversión, ya que el metal no ofrece interés. Además, el dólar estadounidense se fortaleció a un máximo de un mes contra el yen, reflejando optimismo sobre la economía estadounidense. Un dólar más fuerte generalmente hace que el oro sea más costoso para los compradores extranjeros, lo que aumenta la presión sobre los precios.

El índice del dólar estadounidense subió a 101.916, extendiendo las ganancias a medida que los operadores reevaluaron las probabilidades de recorte de tasas después de los fuertes datos de nóminas. El dólar robusto, junto con los rendimientos del Tesoro en aumento, continúa actuando como un viento en contra para los precios del oro.

Pronóstico del mercado: Perspectiva bajista a corto plazo

A corto plazo, es probable que los precios del oro permanezcan bajo presión mientras el mercado se enfoca en el próximo informe de nóminas no agrícolas de EE. UU.. Un dato más fuerte de lo esperado podría llevar los precios por debajo de $2616.25, con una posible prueba de soporte en $2578.24.

Sin embargo, si los datos muestran signos de debilidad en el mercado laboral o un aumento en la tasa de desempleo, el oro podría atraer nuevo interés de compra, empujando los precios hacia $2700. Por ahora, prevalece la perspectiva bajista, con el dólar estadounidense fuerte y los rendimientos del Tesoro limitando el potencial alcista del oro.