El Inesperado Recorte De Tipos Del BCE Provoca La Caída Del Euro

El par EUR/USD cayó a un mínimo de 14 meses el jueves después de que el Banco Central Europeo sorprendió a los traders con la reducción del tipo de interés de referencia y el anuncio de un programa de compra de bonos diseñado para impulsar la débil economía de la Zona Euro. El catalizador detrás de la fuerte liquidación del Euro fue la decisión del BCE de recortar su tipo de refinanciación al 0,050% desde el 0,150% y de empezar a comprar bonos “cubiertos”.

Si bien la noticia del BCE pudo haber sido una sorpresa, el tamaño de la reacción indica que la respuesta de los traders puede haber sido exagerada. Esto deja al par de divisas vulnerable a un estrangulamiento de posiciones cortas.

El GBP/USD cayó con fuerza el jueves después de que el Banco de Inglaterra mantuvo su tipo de interés clave en un nivel mínimo record. La débil presión inflacionaria y el crecimiento de los salarios fueron las razones detrás del movimiento. Además de dejar los tipos de interés sin cambios, el Banco de Inglaterra también mantuvo su programa de flexibilización cuantitativa en espera.

Los futuros del oro de diciembre en Comex cotizaban planos el jueves. El patrón gráfico muestra cierta indecisión del trader. Por un lado, la incertidumbre económica en la Zona Euro está ayudando a sostener el mercado, pero la fuerte subida en el dólar está haciendo que el metal precioso sea demasiado caro para los extranjeros.

El petróleo crudo de octubre registró un día interno este jueves. Hoy, la Administración de Información de Energía de Estados Unidos publicó su informe semanal para la semana que terminó el 29 de agosto. El informe, que se retrasó un día debido al festivo del lunes, mostró una reducción en línea con las expectativas de 0,9 millones de barriles.

El dólar también recibió ayuda hoy de algunos datos económicos positivos de Estados Unidos. Según ADP, EE.UU. agregó 204.000 nuevos puestos de trabajo en agosto. Este informe, sin embargo, no alcanzó las expectativas de los traders de 215.000. El viernes, el gobierno publicará los últimos datos de las nóminas no agrícolas. Se espera que este informe muestre que la economía añadió 222.000 nuevos puestos de trabajo.

De acuerdo con el Departamento de Comercio, el déficit comercial de EE.UU. con China subió un 2,7% en julio a un récord de 30.900 millones de dólares. El ISM informó que su PMI no manufacturero subió a 59,6 desde 58,7 el mes pasado. Esto superó la estimación de 57,3.

La fortaleza del dólar probablemente mantendrá la presión sobre los mercados de divisas y materias primas. El movimiento en el Euro podría ser exagerado a corto plazo a pesar de que los fundamentos apoyan una moneda a la baja. El patrón gráfico indica que el mercado puede ser vulnerable a un estrangulamiento de posiciones cortas.