El Par EUR/USD Preparado Para Terminar La Semana Al Alza

El par EUR/USD está preparado para cerrar la semana al alza. El mejor cierre no se debe a una mejora en la economía de la Zona Euro, sino a los ajustes de posición de los vendedores de corto porque la economía de Estados Unidos no es tan fuerte como se había estimado anteriormente.

El tono más fuerte para el EUR/USD se estableció a principios de semana debido a que los datos económicos de EE.UU. más débiles provocaron un rally de cobertura de cortos masivo, que llevó al par de divisas a su nivel más alto desde el 23 de septiembre. Contribuyendo al gran rally estuvo un euro extremadamente sobrevendido y un dólar extremadamente sobrecomprado. El rally de esta semana puede ser una indicación de que los inversores están apartándose un poco del dólar y yendo de nuevo al euro.

El euro subió frente al dólar después de que el Índice Manufacturero del Estado de Nueva York salió en 6,17, muy por debajo de la estimación de 20.50. El Índice de Precios al Productor también salió por debajo de las expectativas en un 1,6 % en septiembre. Los traders estaban esperando una lectura del 1.8 %.

Las ventas minoristas de Estados Unidos por debajo de lo esperado también contribuyeron a la debilidad con la publicación de una lectura de -0,2%. Los analistas esperaban un crecimiento del 0,3 %.

Parte de las ganancias del par EUR/USD fueron limitadas en medio de preocupaciones acerca de los problemas de la deuda soberana de Italia, España y Portugal. Estos temores provocaron un movimiento de los rendimientos soberanos no visto desde 2010. Como el temor se estableció, los inversores globales presionaron una vez más los mercados mundiales de renta variable.

La explosión en el rendimiento de los bonos de la periferia es sólo otra señal de que Europa sigue siendo vulnerable a una crisis financiera. Cuanto peor se pone la crisis, más agresivo tendrá que ser el Banco Central Europeo con sus planes de flexibilización cuantitativa. Esto será bajista para el EUR/USD, ya la QE tiende a inundar el mercado con dinero en efectivo.

El par GBP/USD puede terminar la semana plano o un poco mejor.

A principios de semana, el par GBP/USD cayó después de que el gobierno del Reino Unido dio a conocer los datos de inflación inferiores a los esperados. Los datos de IPC del Reino Unido se situaron en el 1,2%, no alcanzando la previsión del 1,4 % y moviéndose apenas un 0,1 % por encima de su mínimo de septiembre de 2009. Los débiles datos económicos sugieren que el Banco de Inglaterra probablemente utilizará estos datos para retrasar una subida de tipos.

Ayudando a la libra esterlina a recuperarse de los débiles datos del IPC del Reino Unido estuvo una noticia acerca de la situación del empleo mejor de lo esperado. Esta semana se informó que la tasa de desempleo del Reino Unido cayó un 6% en septiembre, su nivel más bajo en seis años. Los traders estaban buscando a una disminución del 6,1% .

Las débiles noticias económicas de Estados Unidos provocaron una fuerte caída en el dólar de EE.UU. en beneficio del mercado del oro en dólares. El oro de diciembre en Comex se disparó a 1250,30 dólares, su nivel más alto desde el 11 de septiembre.

A pesar del rally, la tendencia sigue siendo a la baja en el oro, es decir, que los traders todavía tienen confianza en la economía de Estados Unidos y todavía creen que la Fed se está acercando más a subir los tipos de interés. El rally de esta semana refleja cobertura de cortos, una toma de ganancias y cuadratura de posiciones debido a la posibilidad de que la Fed se vuelva más suave sobre la economía y sus planes para subir los tipos de interés.

El Petróleo Crudo de Diciembre rompió el nivel psicológico de $80.00 mientras que alcanzó su nivel más bajo desde abril de 2013. La sobreproducción de EE.UU., Rusia y Arabia Saudita está siendo citada como la principal razón para la liquidación. EE.UU. está produciendo más debido a las mejoras en la perforación. Los rusos están vendiendo para recaudar efectivo debido a las sanciones económicas impuestas por Europa. Arabia Saudita decidió reducir los precios para Europa en lugar de la producción. Arabia se siente cómoda con un crudo a $80.00, pero aún puede reducir la producción si es persuadida por otros miembros de la OPEP.

La baja demanda también debe tenerse en cuenta en la ecuación de la oferta, además de la alta producción. La menor demanda está siendo causada por el debilitamiento de la economía global. La demanda se ha reducido en la Zona Euro. El crecimiento se está desacelerando en China y el futuro del crecimiento económico de Estados Unidos se está convirtiendo en una preocupación.