La Decisión Del BCE Deja A Los Mercados Adivinando

El par EUR/USD publicó un rally después de que el Consejo de Gobierno de 24 miembros del Banco Central Europeo mantuvo el tipo principal de refinanciación en el 0,05 por ciento en su reunión de hoy. La tasa de depósito y la tasa marginal de crédito se mantuvieron un -0,2 por ciento y 0,3 por ciento, respectivamente.

El par de divisas se movió aún más después de que el Banco Central Europeo no dio detalles sobre el tamaño de un plan de compra de valores privados. El rally se vio impulsado por la idea de que el nuevo plan BCE carece de detalles sobre el tamaño, planteando dudas en cuanto a si expandiría balance suficiente para debilitar la moneda del banco central. En otras palabras, la reciente ruptura del euro puede haber sido exagerada, lo que lleva a la respuesta de cobertura de cortos de hoy.

La falta de información por parte del BCE hizo difícil para los traders medir cómo de agresivo será el banco central con la expansión de su balance. La reciente liquidación y la acción del precio de hoy sugieren que los traders buscaban un objetivo específico del tamaño de las compras de activos y no lo consiguieron. Así que decidieron tomar ganancias y reducir sus posiciones cortas a la espera de nuevas noticias.

Lo que los traders se llevaron aparentemente de la actual conferencia de prensa del presidente del BCE, Mario Draghi, fue que el banco central iniciará un programa este mes para comprar valores respaldados por activos y bonos cubiertos, sin embargo, la compra inicial será probablemente ligera. El momento de las primeras compras podría causar volatilidad y un comercio bilateral a corto plazo porque va a mantener a los inversores adivinando acerca del alcance de las compras.

No hubo reunión del comité de política monetaria del Banco de Inglaterra hoy, pero esto no impidió la presión de venta. La reunión se llevará a cabo a finales de este mes.

Hoy, el par GBP/USD se debilitó por séptimo día consecutivo después de que Ben Broadbent del BOE sugirió que la recuperación económica del Reino Unido puede no ser lo suficientemente fuerte como para justificar un aumento de tipos de interés. Broadbent dijo en una entrevista con ITV que Gran Bretaña “no está lista todavía” para una subida de tipos.

La presión de venta a raíz de los comentarios de Broadbent fue lo suficientemente fuerte como para compensar un informe alcista que mostró que la construcción del Reino Unido se expandió a su ritmo más rápido en ocho meses.

La debilidad del dólar antes del informe de nóminas no agrícolas de mañana ayudó a impulsar los precios del oro de diciembre en Comex hoy. Los traders de cobertura y de fondos de materias primas se muestran muy cortos por lo que cualquier signo de debilidad en el dólar podría desencadenar un rally de cobertura de cortos masivo. También apuntalando al oro están los eventos geopolíticos de Ucrania y Oriente Medio.

Los futuros del Petróleo Crudo de Noviembre hoy cayeron por debajo de $90.00, poniendo al mercado cerca de sacar el mínimo para el año de 87,85 dólares. Si continúa el impulso a la baja, los traders pueden esperar una caída aun mayor al mínimo del año pasado cerca de 84.00.

Alimentando la liquidación estuvo una noticia de que el suministro de Rusia, Arabia Saudita y los EE.UU. está superando la demanda. Los traders también están reaccionando a las noticias de la Administración de Información de Energía de Estados Unidos de que la producción de crudo de la nación aumentará el próximo año al nivel más alto desde 1970. En la actualidad, la producción estadounidense de crudo está en el nivel más alto desde 1986, mientras que la producción de la OPEP subió al nivel más alto en un año.

En otras noticias, EE.UU. informó de los pedidos de fábrica cayeron un 10,1 por ciento en agosto, después de subir un 10,5 por ciento el mes anterior. Los traders estaban esperando un descenso del 9,5 por ciento. También se informó que las solicitudes semanales por desempleo cayeron inesperadamente en la semana que terminó el 26 de septiembre.

Se espera que el informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. de mañana muestre que la economía sumó 215.000 nuevos puestos de trabajo en septiembre. En agosto, la economía agregó 142.000 nuevos puestos, lo que estuvo por debajo de las estimaciones. Esto significa que los traders deben estar atentos a una revisión de las cifras del mes pasado, así como un nuevo número principal.