Un Dólar Más Fuerte Está Presionando A Las Materias Primas Y Divisas.

El índice del dólar hoy subió a un máximo de cinco años, presionando al euro, la libra esterlina, el oro y el petróleo crudo. La falta de informes económicos importantes significa que los inversores tendrán que utilizar el movimiento del billete verde como guía.

El par EUR/USD y el GBP/USD están pisando agua hoy en un volumen bajo debido a que los inversores ajustaron sus posiciones por delante de los anuncios de política monetaria del Banco Central Europeo de esta semana y del Banco de Inglaterra el 4 de diciembre.

Se espera que el BCE mantenga los tipos de interés en niveles históricamente bajos. La atención de los traders estará en rueda de prensa del presidente, Mario Draghi, después del anuncio. Los traders y los inversores estarán escuchando para obtener información sobre el tamaño y el calendario del programa de flexibilización cuantitativa ampliamente anticipado.

Se espera que la QE, que es otro nombre para la compra de activos, ejerza presión sobre el euro, ya que inyectará más dinero en el sistema. El aumento de la cantidad de dinero circulando tiende a debilitar la moneda. El tamaño y el momento de la QE determinarán la magnitud y duración de la próxima racha vendedora.

Se espera que el Banco de Inglaterra deje su tasa de referencia sin cambios, así como los niveles de estímulo actuales. Los miembros de los bancos centrales pueden ofrecer algunas orientaciones sobre cuándo van a empezar a aumentar los tipos de interés en el año 2015. En este momento, el mercado de bonos está insinuando una subida de tipos en el tercer trimestre. En su última reunión, la baja inflación fue mencionada como una de las principales preocupaciones. Este tema es probable que continúe en la reunión del 4 de diciembre.

Los precios del oro de febrero en Comex hoy bajaron después del espectacular rally de cobertura de cortos de ayer. La falta de seguimiento al alza de principios de la sesión animó a los especuladores de corto plazo a tomar ganancias. El fortalecimiento del dólar evitó una mayor acción alcista.

Si este mercado va a subir más, entonces debería seguir haciendo máximos y mínimos crecientes. El rally del lunes fue impresionante y emocionante, pero todo lo que hizo fue establecer un nuevo mínimo creciente y expulsar a los cortos débiles. La debilidad de hoy puede estar indicando que este mercado no está preparado para subir todavía. También indica que el oro necesita hacer más trabajo a la baja para establecer una base de soporte más sólida.

Los futuros del Petróleo Crudo de enero hoy cotizan más débiles después del rally de cobertura de cortos de base técnica de ayer. Como el oro, el petróleo crudo necesita construir una base de soporte para apoyar un fuerte rally. Técnicamente, el mercado está “sobrevendido”, lo que significa que los fondos de cobertura y de materias primas tienen que hacer subir a este mercado con el fin de atraer nueva venta.

Fundamentalmente, la decisión de la OPEP de abstenerse de recortar la producción debería continuar pesando sobre los precios hasta que los productores estadounidenses sientan suficiente presión sobre su rentabilidad mínima para tomar medidas para frenar la presión de venta. Esto incluiría reducir la producción y el cierre de pozos.

Parte de la acción comercial de hoy tiene que ver con la cuadratura de posiciones antes del informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. del viernes. Durante el fin de semana, la primera estimación esperaba un aumento de 215.000 nuevos puestos de trabajo. La estimación de hoy subió a 231.000. Esta puede haber sido una de las razones de la subida del dólar.