Un Informe Semanal De Inventario Bajista Lleva A Los Futuros Del Crudo A Una Fuerte Baja

Los futuros del petróleo crudo de noviembre rompieron a su nivel más bajo desde principios de mayo de 2013 después de que el gobierno informó de un aumento inesperado en el suministro. Según la Administración de Información de Energía de Estados Unidos, las reservas de petróleo crudo aumentaron en 5,015 millones de barriles frente a  las estimaciones de 2,1 millones de barriles. Esta noticia bajista llegó después de un informe semanal del Instituto Americano del Petróleo (API) que mostró que los inventarios de crudo aumentaron en 5,1 millones de barriles la semana pasada.

A principios de semana, los futuros del petróleo crudo cambiaron a la baja después de varios días de consolidación después de que el Fondo Monetario Internacional (FMI) redujo sus previsiones de crecimiento mundial. El FMI predijo que la economía mundial se expandiría un 3,8 % el próximo año, frente a una previsión del 4 % en julio. El catalizador detrás de la ruptura del crudo fueron los temores sobre un debilitamiento de la economía y su impacto en la demanda.

La semana pasada, Arabia Saudita sorprendió al mercado al anunciar recortes de precios inesperados en vez de recortes en la producción. Además de la baja demanda citada por el FMI, la sobreproducción de Arabia, EE.UU. y Rusia también está contribuyendo a la fuerte caída de los precios.

El rally de cobertura de cortos en los futuros del oro de diciembre en Comex continuó el miércoles, pero los factores técnicos animaron a algunas ventas intradía mientras el mercado se acercaba a zonas de resistencia clave. Los fundamentos del mercado siguen siendo abrumadoramente bajistas, sin embargo, desde el mínimo de 10 meses del lunes en 1183,30 dólares, el oro ha sido capaz de montar un pequeño rally de alivio.

Los fondos de cobertura y de materias primas siguen siendo cortos del oro por lo que los rallies cortos no han sido capaces de echarlos del mercado. Sobre la base de las nuevas proyecciones económicas sobre una desaceleración económica mundial, es difícil ver a los fondos siendo expulsados de sus posiciones cortas a menos que un evento geopolítico importante les obligue a cubrir sus posiciones de manera agresiva.

Si los factores técnicos de sobreventa prevalecen entonces espere que la cobertura de cortos siga con 1250.00 siendo un objetivo al alza razonable antes de que los nuevos cortos vuelvan a entrar en el mercado.

El Euro y la Libra esterlina subieron frente al dólar antes de la publicación de hoy de las últimas actas de la Fed. El EUR/USD y GBP/USD podrían volverse más activos tras la publicación de este indicador económico clave. La volatilidad en el mercado será determinada por si las actas contienen sorpresas.

Se espera que las actas muestren que la Fed discutió el posible calendario de su primera subida de tipos desde 2008. También se espera que las actas ofrezcan más información sobre las proyecciones de los miembros y el plan de reducción del balance actual.

Los fundamentos del EUR/USD y GBP/USD siguen siendo bajistas por lo que se necesitarán noticias sorpresa en las actas de la Fed para desencadenar un sesgo al alza y quizás un fuerte rally de cobertura de cortos.