Análisis del oro y la plata: ¿Provocará la fortaleza del dólar una corrección más profunda?

El precio del oro (XAU) no logró superar los $4.900 y continuó a la baja. La debilidad se debió principalmente al fortalecimiento del dólar. Las mayores cifras de ventas minoristas en EE. UU. y los PMIs del sector empresarial redujeron las expectativas de una bajada de tipos por parte de la Reserva Federal este año. Eso impulsó al dólar y presionó al oro.

Por otro lado, la situación en Oriente Medio está generando incertidumbre en el mercado de metales preciosos. Los precios más altos del petróleo y las negociaciones estancadas entre EE. UU. e Irán han aumentado las preocupaciones inflacionarias, especialmente con el Estrecho de Ormuz en riesgo. Los riesgos pueden ser positivos para el oro como valores refugio. Pero también han impulsado al dólar estadounidense y han llevado a los mercados a esperar un endurecimiento de las condiciones financieras. Esto limitó el impulso alcista del oro. No obstante, la perspectiva a largo plazo para el oro sigue siendo alcista y esta corrección a corto plazo podría ofrecer una oportunidad para comprar en la caída a los inversores de largo plazo.

La plata (XAG) también ha tenido problemas por factores similares. El dólar más fuerte y la caída de las expectativas de recortes de tipos mermaron el valor monetario de la plata. Los precios más altos del petróleo también representan una preocupación por la inflación, los costes y la demanda. Esto es importante para la plata, que depende tanto de la demanda de inversión como de la industrial. La escalada de tensiones en Oriente Medio puede ofrecer cierto apoyo como valores refugio a la plata junto con el oro. Pero si el dólar se mantiene fuerte y los tipos siguen altos, la plata podría no ser capaz de iniciar un repunte rápido.

Análisis técnico del oro: Zona de soporte entra en foco tras una rotura alcista fallida

El gráfico diario del oro al contado muestra que el precio no logró romper por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días y continúa cotizando a la baja. El soporte inmediato en el oro al contado se mantiene en el rango de $4.600 a $4.500. Sin embargo, una rotura por debajo de $4.500 empujará el precio hacia $4.400. La SMA de 200 días ahora se sitúa alrededor de $4.250, y si el precio corrige hasta ese nivel proporcionará una fuerte oportunidad de compra.

Para los traders a corto plazo, el gráfico de 4 horas del oro al contado también muestra que el precio se dirige hacia $4.600 tras romper el rango estrecho dentro del triángulo. Una rotura por debajo de $4.600 empujará el precio hacia $4.400 dentro de la zona resaltada en rojo.

Análisis técnico de la plata: La configuración alcista afronta una prueba cerca del soporte

El gráfico diario de la plata al contado muestra una sólida acción de precio constructiva por encima de la zona de soporte de $55 a $60. El precio no logró superar la zona de $82 y corrigió a la baja hacia la región de $72. Una rotura por debajo de $72 empujará el precio hacia la zona resaltada en naranja dentro del rango de $55 a $65.

Otra corrección hacia la región de $55 a $60 ofrecerá una fuerte oportunidad de compra a largo plazo para los inversores. El gráfico de 4 horas de la plata al contado muestra una consolidación sólida dentro de la zona roja, apoyada por la cuña expansiva ascendente. Es necesario romper por encima de $82 para mantener el impulso alcista en el mercado de la plata. Sin embargo, una rotura por debajo de $72 indicará una mayor caída hacia la zona de $60 en el corto plazo.

Conclusión

El oro y la plata corrigen a la baja por la fortaleza del dólar, los sólidos datos económicos de EE. UU. y las expectativas de tipos más altos. Pero los fundamentales a largo plazo no han cambiado hacia un sesgo bajista. Los riesgos geopolíticos, los precios elevados del petróleo y las preocupaciones inflacionarias siguen sosteniendo la tesis de los metales preciosos a largo plazo. El oro necesita mantenerse por encima de $4.500 a $4.600 para evitar una corrección mayor hacia $4.400 y, posiblemente, $4.250. La plata debe mantenerse por encima de $72 para evitar una corrección a $55-$65. Una corrección más importante podría presentar una oportunidad de compra más atractiva para los inversores a largo plazo, pero ambos metales requerirán un dólar más débil para iniciar la siguiente gran subida.

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