Índice Nasdaq: Mejoran las perspectivas de las acciones estadounidenses a medida que la tecnología se recupera y el dólar se debilita

Las acciones suben a media sesión a medida que la tecnología se recupera; los Bonos del Tesoro y el dólar caen por consecuencias de aranceles

Las acciones estadounidenses subieron moderadamente al mediodía del miércoles, impulsadas por un fuerte repunte en las acciones tecnológicas, incluso cuando los mercados de bonos y divisas se tambaleaban debido a las crecientes tensiones comerciales entre EE. UU. y China. El Nasdaq lideró con un aumento del 1,43%, seguido por el S&P 500 con un alza del 0,67% y el Dow con un repunte del 0,45%. Los inversores volvieron a preferir valores de crecimiento tras cuatro días de ventas agresivas desencadenadas por los amplios aumentos arancelarios tanto de Washington como de Beijing.

¿Qué sectores impulsan el repunte del mercado?

El sector tecnológico lideró todos los sectores, registrando un repunte del 3,18%, ya que Apple subió más del 5% tras una presión sostenida vinculada a su exposición en China. Tesla también ganó más del 5%, recuperando parte de sus recientes pérdidas a pesar de los riesgos comerciales en curso. Los servicios de comunicación siguieron con un alza del 2,09%, mientras que el consumo discrecional y el industrial sumaron un 0,68% y un 1,7% respectivamente. El sector inmobiliario y las utilities se quedaron rezagados, ambos cayendo por encima del 1%, ya que los inversores se reorientaron de valores defensivos hacia valores de crecimiento.

El minorista Walmart subió un 5% tras declarar su director financiero que la empresa tiende a ganar cuota de mercado en condiciones económicas inciertas, aunque retiró sus perspectivas operativas para el primer trimestre. Delta Air Lines subió un 7% a pesar de descartar su pronóstico para 2025, mientras que su CEO, Ed Bastian, reconoció una debilidad en las reservas vinculada a los aranceles. Capri se disparó un 10,3% tras los informes de que su acuerdo para vender Versace a Prada podría estar fallando.

El sector financiero también registró una fuerte demanda, con Citigroup subiendo un 5,97%, Wells Fargo ganando un 4,61% y JPMorgan Chase avanzando un 6,57%. Los operadores parecen estar posicionándose de cara a los resultados del viernes de los principales bancos, apostando a que las recientes ventas habrán sobrestimado los riesgos fundamentales vinculados a la recesión.

¿Por qué los rendimientos de los Bonos del Tesoro se disparan a pesar de las preocupaciones por la recesión?

El rendimiento a 10 años alcanzó brevemente el 4,51% durante la noche antes de asentarse alrededor del 4,40% tras una sólida subasta de 39.000 millones de dólares. El rendimiento a 30 años se mantuvo cerca del 4,87%. Estos movimientos bruscos se atribuyen a los temores de que China pueda estar descargando deuda gubernamental estadounidense en represalia por los aranceles del 104% anunciados por la administración Trump. China respondió con aranceles del 84% sobre las importaciones estadounidenses, aumentando el riesgo de un nuevo impacto económico.

La venta masiva se asemeja a las tensiones de liquidez vistas en marzo de 2020, y algunos operadores especulan que la demanda tradicional de valores refugio de los Bonos del Tesoro podría estar deteriorándose.

¿Por qué el dólar se debilita incluso cuando el sentimiento de riesgo se deteriora?

El dólar se debilitó de forma generalizada mientras los inversores se reorientaban hacia el oro y el franco suizo. El índice del dólar cayó un 0,39% hasta 102,37. El oro se disparó un 3,53% hasta $3,088.80 la onza. El euro subió un 0,68% hasta $1.1031, mientras que el billete verde cayó un 0,77% frente al yen y un 0,66% frente al franco. Este movimiento destaca una retirada creciente de los activos estadounidenses en general, y no solo de acciones y bonos.

Los analistas de ING señalaron un tono generalizado de “vender Estados Unidos”, impulsado por temores de recesión y preocupaciones sobre el impacto de las políticas comerciales en los flujos de capital y la inflación.

¿En qué deberían centrarse los operadores a continuación?

La atención se centra en la subasta de bonos a 30 años por $22 mil millones del jueves y en los resultados del viernes de los principales bancos, lo que podría redefinir el sentimiento del mercado. La Fed sigue estando limitada; el aumento de los rendimientos a largo plazo y los persistentes riesgos inflacionarios podrían restringir su flexibilidad en política monetaria. Los operadores deben observar de cerca la demanda de los Bonos del Tesoro y las orientaciones corporativas en busca de señales de estabilidad o de una mayor presión a la baja.

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