Noticias del Oro: La Fed Señala Cautela ya que la Incertidumbre Inflacionaria Ensombrece el Mercado

Los precios del oro disminuyen, preparándose para la peor semana en cinco meses

Los futuros del oro subieron levemente el viernes pero se mantuvieron dentro del rango del jueves mientras los operadores analizaban el reciente recorte de tasas de la Reserva Federal y los posibles efectos inflacionarios vinculados a la reelección de Donald Trump. El oro al contado ha bajado un 1.7% esta semana, en camino a su descenso semanal más pronunciado en más de cinco meses.

A las 12:02 GMT, XAU/USD cotiza a $2690.75, con una baja de $16.08 o -0.59%.

La Fed recorta tasas y señala un enfoque cauteloso

La Reserva Federal redujo sus tasas de interés en 25 puntos básicos el jueves, llevando la tasa de fondos federales a un rango objetivo del 4.5%-4.75%. Aunque este movimiento era muy esperado, la cautelosa orientación del presidente de la Fed, Jerome Powell, sugirió un enfoque más medido para futuros recortes, intensificando el enfoque del mercado en los indicadores económicos de Estados Unidos. Notablemente, Powell enfatizó que la reciente elección no afectaría las decisiones inmediatas de la política monetaria, complicando aún más las perspectivas a corto plazo para el oro mientras los operadores evalúan el equilibrio entre las presiones inflacionarias y la limitación de los recortes de tasas.

Los operadores esperan en gran medida una reducción adicional de 25 puntos básicos en diciembre, con la Herramienta FedWatch del CME indicando una probabilidad del 75% de este resultado. Sin embargo, la misma herramienta muestra una fuerte probabilidad del 71% de una “omisión” en los recortes de tasas en enero, reflejando la posición cautelosa de la Fed. Las tasas más altas generalmente disminuyen el atractivo de activos sin rendimiento como el oro, contribuyendo a la reciente presión bajista del precio.

Las expectativas de inflación alimentan la incertidumbre para el oro

Las preocupaciones por la inflación relacionadas con la política arancelaria de Trump también han nublado la ruta proyectada para las tasas de la Fed, con muchos esperando que acciones arancelarias significativas puedan impulsar la inflación hacia arriba, posiblemente disuadiendo recortes de tasas agresivos.

“El mercado del oro todavía necesita encontrar su equilibrio después del resultado electoral”, señaló el analista de Julius Baer, Carsten Menke, destacando que una inflación potencial de una administración Trump podría presionar a la Fed para que desacelere o pause los recortes de tasas.

Esta incertidumbre ha provocado una respuesta de ‘compra el rumor, vende el hecho’ por parte de los inversores que anticipan que la inflación puede aumentar en 2024, pero siguen siendo cautelosos sobre las ganancias a largo plazo en el oro.

La débil demanda física agrega presión

En el mercado físico del oro, la demanda se suavizó en la India, con compradores reteniéndose en medio de la volatilidad de precios tras fuertes ventas durante los días festivos. Japón y Singapur experimentaron una compra moderada, pero la demanda general sigue siendo débil. Con los inversores globales cautelosos de comprometerse con precios más altos del oro, el sentimiento del mercado continúa inclinándose hacia el lado bajista.

Pronóstico del mercado: Perspectiva a corto plazo bajista para el oro

La tendencia técnica a corto plazo en el oro sigue siendo bajista mientras los precios se mantienen alrededor de un soporte menor en $2697.28, con soporte adicional en $2668.51 y la media móvil de 50 días en $2643.75. Un punto de pivote clave en $2716.76 funciona como objetivo alcista y posible nivel de resistencia; sin embargo, dado el enfoque cauteloso de la Fed y las elevadas expectativas inflacionarias bajo Trump, parece improbable que el mercado supere pronto esta resistencia.

A corto plazo, se espera que el oro enfrente un riesgo a la baja continuado, con potencial para mayores descensos si la postura cautelosa de la Fed disuade recortes de tasas adicionales y las presiones inflacionarias persisten. A menos que los nuevos datos económicos respalden fuertemente una flexibilización adicional de la Fed, los precios del oro pueden consolidarse a la baja, desafiando los niveles de soporte hasta diciembre.