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Los precios de la plata subieron ligeramente el miércoles, impulsados por la demanda de refugio seguro y la creciente expectativa de un recorte de la tasa de la Reserva Federal tan pronto como en septiembre. Sin embargo, las ganancias estuvieron limitadas por la recuperación del dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos del Tesoro.
A las 11:22 GMT, XAG/USD cotiza a $27.13, un alza de $0.17 o +0.61%.
A pesar del leve aumento, los escépticos señalan que las ganancias de la plata podrían estar limitadas por las previstas desaceleraciones económicas en China y los Estados Unidos, lo que podría debilitar la demanda industrial. Este factor sigue siendo una consideración clave para los comerciantes que evalúan las perspectivas a largo plazo del metal.
Los operadores han ajustado sus expectativas de recorte de tasas tras el débil informe de empleo de la semana pasada. La Herramienta FedWatch del CME ahora indica un 100% de probabilidad de un recorte de tasas en septiembre, con casi 105 puntos base de recortes anticipados para fin de año. Esta perspectiva de una política monetaria más laxa brinda soporte a la plata como un activo sin rendimiento.
Los rendimientos del Tesoro aumentaron el miércoles por la mañana mientras los mercados globales continuaban invirtiendo el curso tras una dramática venta de acciones a principios de semana. El rendimiento del Tesoro a 10 años aumentó más de 4 puntos base a 3.9354%. Simultáneamente, el índice del dólar se alejó de un mínimo de siete meses alcanzado el lunes, lo que podría limitar las ganancias de la plata.
El yen retrocedió un 1% a 146.43 por dólar, alejándose del máximo de siete meses que alcanzó el lunes. Este cambio sigue a episodios de intervención de Tokio y un giro hawkish por parte del Banco de Japón, lo que llevó a los inversores a deshacer operaciones de carry trade populares. Esto podría aliviar algo de la presión sobre activos como las acciones y la plata.
Aunque los precios de la plata intentan establecer un nuevo soporte por encima del punto de pivote clave en $27.23, la perspectiva a corto plazo sigue siendo cautelosamente bajista. Los operadores buscan el próximo catalizador para revertir la reciente tendencia bajista, con algunos señalando a posibles tensiones geopolíticas en Medio Oriente o recortes de tasas de la Fed más agresivos como posibles impulsores. Sin embargo, el desempeño del metal probablemente estará moderado por las preocupaciones continuas sobre el crecimiento económico global y la demanda industrial.
Los precios de la plata (XAG/USD) están tratando de consolidarse, siguiendo la fuerte venta del lunes. Un obstáculo importante para un repunte a corto plazo es un pivote mayor en $27.23.
Superarlo y mantener un movimiento por encima de $27.23 podría desencadenar una recuperación a corto plazo impulsada por cubrimiento de posiciones cortas, con posibles objetivos en otro pivote en $29.54 y la media móvil de 50 días en $29.55. Esta combinación forma un clúster de resistencia.
En el lado negativo, el soporte a largo plazo más importante es la media móvil de 200 días en $26.06. Busque un rebote técnico en la prueba inicial de este indicador y una aceleración hacia la baja si falla de manera convincente.
James A. Hyerczyk ha trabajado como analista fundamental y técnico de los mercados financieros desde 1982. James comenzó su carrera en Chicago como analista de mercado de futuros para CBOT y CME y ha estado ofreciendo análisis de calidad para traders profesionales durante 36 años. Su trabajo técnico utiliza las técnicas de análisis de patrón, precio y tiempo de W.D. Gann. James tiene un Máster en Administración de Empresas de la St. Xavier University y un Máster en Mercados Financieros y Negociación del Instituto de Tecnología de Illinois.