Traducido por IA
La plata se mantiene cerca de los máximos recientes tras superar niveles técnicos clave, mientras los operadores incrementan su exposición al metal conforme se intensifican las preocupaciones por la recesión y el oro alcanza nuevos récords.
A las 10:24 GMT, el XAG/USD cotiza a $33.96, subiendo $0.32 o +0.94%.
El sentimiento del mercado se ha tornado notablemente defensivo. El 60% de los directores financieros ahora espera una recesión en Estados Unidos, en comparación con solo el 7% del trimestre pasado, según el CFO Council de CNBC. En el centro de la preocupación se encuentra el riesgo de la política comercial, tras las insinuaciones del expresidente Trump sobre una nueva ronda de aranceles, incluso sobre automóviles. La consiguiente reducción en el gasto de capital y en el apetito por las acciones ha empujado a los inversores aún más hacia activos tangibles.
El oro ha sido el principal beneficiario, disparándose hasta un máximo histórico de $3,057.21, sostenido por la postura proteccionista de la Reserva Federal y el estancamiento en el avance inflacionario. Sin embargo, la plata está captando mayor atención, ya que la relación oro/plata se mantiene por encima de 90—muy por encima de las normas históricas—lo que indica una subvaloración relativa.
La plata rompió un nivel de resistencia clave en $33.45 a principios de esta semana. El impulso favorece ahora una nueva prueba en $34.24, siendo $34.87 el siguiente objetivo al alza. Si los precios se debilitan, se espera un fuerte soporte entre $32.53 y $31.81, mientras que la media móvil de 50 días, cercana a $32.15, añade otra capa de soporte técnico. El repunte del oro ha sumado credibilidad a la ruptura de la plata, proporcionando una confirmación adicional para los operadores que vigilan ambos mercados.
El caso alcista de la plata también se sustenta en factores estructurales. La demanda de los sectores solar, de vehículos eléctricos y de energía verde se mantiene firme, mientras que se prevé que el mercado sufra un quinto déficit global consecutivo de suministro en 2025. Las entradas en ETFs han comenzado a incrementarse y la demanda física se mantiene resistente. Estos desequilibrios entre oferta y demanda han llevado a algunos analistas a prever movimientos a largo plazo por encima de $40, con extremos alcistas que podrían alcanzar entre $75 y $100 en un verdadero ajuste.
La configuración a corto plazo de la plata se respalda en su fortaleza técnica, la demanda física y un solapamiento macro alcista. Mientras el oro sigue anclando el sentimiento al alcanzar máximos históricos y contar con el apoyo de los bancos centrales, la plata ofrece mayor margen relativo. A menos que los datos del PCE del viernes sean inesperadamente fuertes, el entorno actual sigue favoreciendo un mayor repunte en ambos metales, liderado por la plata.
Más información en nuestro Calendario Económico.
James A. Hyerczyk ha trabajado como analista fundamental y técnico de los mercados financieros desde 1982. James comenzó su carrera en Chicago como analista de mercado de futuros para CBOT y CME y ha estado ofreciendo análisis de calidad para traders profesionales durante 36 años. Su trabajo técnico utiliza las técnicas de análisis de patrón, precio y tiempo de W.D. Gann. James tiene un Máster en Administración de Empresas de la St. Xavier University y un Máster en Mercados Financieros y Negociación del Instituto de Tecnología de Illinois.