Pronóstico de la Plata (XAG): Perspectiva alcista se enfrenta a la prueba de la decisión sobre tasas de la Fed

Los alcistas defienden el soporte clave después de la formación de un techo menor

Los precios de la plata demuestran resistencia en la sesión de negociación del jueves, presentando una recuperación después de la significativa venta del miércoles. La acción del precio reciente ha esculpido un nuevo techo menor en $34.87, quedando justo por debajo de la importante barrera de resistencia a largo plazo en $35.40.

Una ruptura decisiva por debajo de $33.42 confirmaría la formación del techo menor, posiblemente desencadenando una presión de venta acelerada hacia el soporte inicial en $32.52. A pesar de estas señales de corrección a corto plazo, la estructura general del mercado mantiene sus características alcistas.

A las 12:40 GMT, XAG/USD se negocia a $33.99, subiendo $0.29 o +0.85%.

El retroceso del mercado de bonos eleva los precios de los metales

El complejo de metales preciosos encontró apoyo ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. experimentaron una notable disminución el jueves, con el rendimiento de referencia a 10 años cayendo más de 5 puntos básicos a 4.19%. Esta retirada del pico de tres meses del miércoles ha proporcionado un contexto favorable para los precios de la plata.

El retroceso simultáneo del dólar de sus recientes máximos añade otro elemento de apoyo, aunque la fortaleza general de la moneda cerca de los máximos de tres meses continúa influyendo en los patrones de negociación en los mercados de metales preciosos.

El cronograma de recortes de tasas se desplaza por comentarios de la Fed

Los recientes comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal han introducido una nueva complejidad en el cronograma de recortes de tasas. El énfasis del Presidente de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, en un enfoque “lento y metódico” para los ajustes de la política monetaria ha llevado a los operadores a revisar sus expectativas de un alivio agresivo.

Esta recalibración de la política se propaga a través de los mercados de divisas, afectando notablemente al yen japonés, que se debilitó a 153.19 contra el dólar, marcando su nivel más bajo desde finales de julio.

La demanda institucional sostiene los niveles de precios

El impresionante aumento del 40% en lo que va del año de la plata subraya su atractivo perdurable como activo refugio. Las próximas elecciones estadounidenses, ahora a solo 10 días de distancia, combinadas con tensiones geopolíticas más amplias, mantienen una demanda de inversión constante. Las compras de lingotes continuas y sustanciales de los bancos centrales proporcionan una capa adicional de apoyo a los precios, creando una base robusta para los niveles de precios actuales.

El ímpetu del repunte se enfrenta a la prueba de la política de tasas

Los analistas de ANZ han planteado inquietudes sobre la sostenibilidad del reciente repunte de la plata. Su análisis sugiere que un ciclo de alivio más gradual de la Reserva Federal, en lugar de recortes profundos de tasas, podría potencialmente limitar el ímpetu ascendente del metal. Sin embargo, esta visión contrasta con el fuerte apoyo fundamental de las compras institucionales y la demanda de activos refugio.

Pronóstico de mercado

Las condiciones actuales del mercado apuntan hacia un sentimiento alcista sostenido en el mercado de la plata, a pesar de las señales técnicas de advertencia a corto plazo. El nivel de soporte establecido en $32.52 debería proporcionar una base sólida, mientras que un avance por encima de $35.40 confirmaría la continuación de la tendencia ascendente. Los operadores deben mantener la atención en la relación entre los rendimientos de los bonos del Tesoro y la fortaleza del dólar, ya que estos factores probablemente impulsarán la acción del precio a corto plazo.

La combinación de una fuerte demanda de los bancos centrales y la creciente incertidumbre geopolítica sugiere un riesgo limitado a la baja, aunque puede surgir una mayor volatilidad a medida que se intensifica la incertidumbre de las elecciones estadounidenses. La capacidad del mercado para mantenerse por encima de los niveles técnicos clave, junto con una sólida compra institucional, indica potencial para un mayor movimiento ascendente una vez concluida la fase de corrección actual.