Pronóstico de la Plata (XAG): Sin impulso del estímulo de China, la plata se debilita por la precaución de la Fed

La Plata Enfrenta Presiones a la Baja debido a la Precaución de la Fed, Reelección de Trump y el Estímulo de China

Los futuros de la plata se negociaron ligeramente a la baja el viernes, manteniéndose dentro del rango de precios del jueves mientras los traders evaluaban múltiples factores, incluyendo el reciente recorte de tasas de la Reserva Federal, los impactos inflacionarios potenciales de la reelección de Donald Trump, y el ambicioso nuevo paquete de estímulo de China. La semana también vio una caída del oro al contado de un 1.7%, marcando su declive semanal más significativo en más de cinco meses, ejerciendo presión adicional sobre los precios de la plata. La plata al contado ha bajado un 2.19% esta semana.

Recorte de Tasas de la Reserva Federal y Postura Cautelosa

El reciente recorte de 25 puntos básicos en la tasa de la Reserva Federal redujo la tasa de fondos federales a un rango del 4.5%-4.75%, como se esperaba. Sin embargo, el enfoque cauteloso del presidente de la Fed, Jerome Powell, hacia más recortes, señaló que el banco central podría no estar apresurado en aliviar la política monetaria. Esto moderó las expectativas de recortes adicionales, a pesar de que los traders anticipaban en gran medida otra reducción de 25 puntos básicos en diciembre, con una probabilidad del 75% según la herramienta CME FedWatch. Para enero, la herramienta muestra una fuerte posibilidad del 71% de una pausa.

Las tasas de interés más altas generalmente reducen el atractivo de activos sin rendimiento como la plata, ejerciendo presión a la baja. Los participantes del mercado siguen preocupados por los riesgos de inflación vinculados a la reelección de Trump, ya que posibles aranceles podrían impulsar la inflación al alza, lo que podría disuadir a la Fed de perseguir recortes de tasas agresivos. Esta perspectiva mixta tiene a los traders vacilantes, con muchos adoptando una posición de “comprar el rumor y vender la noticia” en anticipación a una inflación más alta, pero manteniéndose cautelosos sobre las ganancias a corto plazo de la plata.

El Estímulo de $1.4 Billones de China Enfrenta Incertidumbre Relacionada con los Aranceles

China ha introducido un paquete de estímulo de $1.4 billones, dirigido a reforzar los gobiernos locales y estabilizar su economía durante los próximos cinco años. Este paquete integral asigna 6 billones de yuanes ($840 mil millones) directamente a los gobiernos regionales para abordar su deuda “oculta”, con 2 billones de yuanes distribuidos anualmente. Además, China planea emitir 800 mil millones de yuanes en bonos especiales anualmente hasta el 2026, llevando el paquete total a alrededor de 10 billones de yuanes.

Mientras que este compromiso financiero masivo refleja la resolución de Pekín para apoyar su economía, especialmente a la luz de la depresión del sector inmobiliario, las perspectivas permanecen nubladas por las amenazas de aranceles de Trump. Si estos aranceles se materializan, podrían socavar la demanda china de materias primas, incluida la plata, limitando la efectividad del estímulo de China en los mercados globales.

Aunque las políticas de Pekín se han centrado en impulsar el sector inmobiliario y reducir la deuda del gobierno local, los efectos combinados de los aranceles y las restricciones en la gestión de la deuda podrían significar una demanda de plata menor de la esperada por parte del mercado de materias primas más grande del mundo.

La Demanda Física Permanece Moderada

La demanda física de plata y oro se ha suavizado en mercados clave, con compradores indios, por ejemplo, retrasando compras debido a la volatilidad de precios tras la reciente temporada festiva. En Japón y Singapur, la demanda sigue siendo moderada, reflejando la vacilación más amplia en comprometerse a niveles de precios más altos para los metales preciosos. Esta demanda moderada aumenta la presión sobre los precios de la plata a medida que los traders sopesan los impactos más amplios de las condiciones económicas globales inciertas.

Visión Técnica: Impulso Bajista para los Precios de la Plata

La configuración técnica para la plata es bajista, con los precios probando actualmente el soporte clave en la media móvil de 50 días de $31.41 y soporte adicional en $30.67. El desafío permanece en la resistencia a $32.49, con el enfoque medido de la Fed y las expectativas de inflación bajo la administración de Trump probablemente evitando una ruptura por encima de este nivel en el corto plazo.

Pronóstico a Corto Plazo

La plata enfrenta riesgos continuos a la baja ya que la orientación cautelosa de la Fed, las presiones inflacionarias de posibles aranceles estadounidenses y la efectividad incierta del estímulo de China se combinan para influir en el sentimiento. Sin datos económicos robustos de EE.UU. que apoyen un alivio adicional de la Fed, es probable que la plata se consolide o pruebe niveles de soporte más bajos durante diciembre. La perspectiva del mercado sigue siendo bajista, con precios que potencialmente podrían desafiar el soporte hacia fin de año si continúan las incertidumbres económicas actuales.