Análisis del S&P 500: Solicitudes de Desempleo Disminuyen pero la Inflación Se Mantiene, Se Esperan los Comentarios de Powell

Wall Street Moderada Antes del Discurso de Powell mientras los Precios al Productor se Mantienen Estables

Los principales índices de Wall Street se movieron a la baja el jueves tras la publicación de los datos del índice de precios al productor (PPI) de octubre, que coincidieron con las expectativas pero mostraron una inflación anual ligeramente más alta. La atención de los inversores se desplazó hacia el próximo discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, con la esperanza de obtener pistas sobre la postura de la Reserva Federal respecto a futuros recortes de tasas. El enfoque en los comentarios de Powell destaca la incertidumbre persistente en torno a los próximos pasos de la Fed y la perspectiva económica más amplia.

Índice de Precios al Productor y Tendencias de Solicitudes de Desempleo

Los datos del PPI de octubre mostraron un aumento del 0.2% en los precios al productor mes con mes, en línea con las previsiones, mientras que el incremento anual fue del 2.4%, justo por encima de las estimaciones. Los datos sugieren que, aunque la inflación se modera gradualmente, puede que no esté disminuyendo lo suficientemente rápido para tranquilizar completamente a los funcionarios de la Fed. El leve aumento en el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años, alcanzando su nivel más alto desde julio, indica una sensibilidad elevada a las tendencias inflacionarias entre los participantes del mercado de bonos.

En el mercado laboral, las solicitudes de desempleo disminuyeron en 4,000 hasta un ajuste estacional de 217,000 en la semana que terminó el 9 de noviembre, por debajo de las proyecciones. Estos sólidos datos de empleo, combinados con una inflación moderada pero persistente, reflejan la mayor resiliencia de la economía estadounidense. Sin embargo, estas condiciones pueden añadir complejidad a las futuras decisiones de recorte de tasas de la Fed, ya que considera los riesgos inflacionarios junto con el crecimiento económico.

Cambios en las Expectativas de Recorte de Tasas

Tras el informe del PPI, las expectativas del mercado para un recorte de tasas en diciembre por parte de la Fed cayeron ligeramente, con la herramienta CME FedWatch mostrando una probabilidad del 79.1% de una reducción de tasa de 25 puntos básicos, bajando del 82% anterior. Los inversores se mantienen cautelosos, esperando los comentarios de Powell para evaluar la perspectiva de la Fed, especialmente después de declaraciones recientes de funcionarios de la Fed que sugieren que las preocupaciones sobre la inflación persisten. Las observaciones de Tom Barkin, presidente de la Fed de Richmond, acerca de las posibles presiones inflacionarias por el aumento de salarios y aranceles resaltan estos riesgos, sugiriendo que la Fed puede permanecer vigilante respecto a los ajustes de tasas.

Factores de Movimiento del Mercado y Rendimiento del Sector

El Promedio Industrial Dow Jones vio un impulso de Walt Disney, que se disparó un 7.1% tras un informe de ganancias trimestrales mejor de lo esperado y una orientación futura positiva. El desempeño de Disney brindó cierto soporte al mercado más amplio, aunque el sector de bienes de consumo discrecional del S&P 500 enfrentó presiones, impulsado por descensos en Tesla, que cayó un 2.5%, y Amazon, que bajó un 0.7%. En un desarrollo notable, las acciones de Tapestry se dispararon un 13.6% después de que la compañía terminara su adquisición de Capri Holdings, lo que llevó a las acciones de Capri a una ganancia del 5%.

A través de los sectores, el de bienes de consumo discrecional cayó un 1.19%, mientras que los industriales se deslizaron un 1.36%. Las acciones de tecnología vieron un modesto aumento del 0.21% y las de servicios públicos subieron un 0.49% mientras los inversores se orientaban hacia activos más defensivos. El S&P 500 más amplio registró 24 nuevos máximos de 52 semanas y nueve mínimos, reflejando cierta divergencia en el sentimiento del mercado a medida que el enfoque se estrecha en acciones de calidad y un optimismo cauteloso en torno a sectores clave.

Pronóstico del Mercado: Optimismo Cauteloso Entre Señales de la Fed

Los comerciantes deben prepararse para la continua volatilidad a medida que el mercado asimila los comentarios de Powell y más datos sobre inflación y empleo. La perspectiva sigue siendo cautelosamente alcista, dada la estabilidad de las ganancias corporativas, aunque los riesgos de inflación pueden moderar la compra agresiva en sectores especulativos. Los inversores probablemente se mantendrán selectivos, enfocándose en acciones defensivas y de calidad mientras esperan claridad en la reunión de diciembre de la Fed. Un cambio más claramente proteccionista por parte de Powell podría proporcionar un impulso a corto plazo, pero las preocupaciones persistentes sobre la inflación pueden mantener el potencial al alza restringido.