Análisis fundamental de las bolsas de Europa y Estados Unidos para 9 de agosto de 2024

Resumen del 8 de agosto de 2024

Los índices de renta variable europeos cerraron la sesión de AYER de forma mixta, aunque en sus niveles máximos del día, aupados por el aumento de la confianza de los inversores en la economía estadounidense, tras la publicación positiva de los datos semanales de desempleo en EEUU, a los que luego nos referiremos.

El índice europeo Eurostoxx600 consiguió cerrar con un pequeño avance (+0,02%) tras haberse mantenido toda la sesión en negativo, y los sectores que lo conforman tuvieron un cierre mixto, con el sector de viajes en positivo (+1,28%) y los químicos (-0,6%) y de medios de comunicación (-0,6%) a la baja.

Además, a falta de datos macroeconómicos en la región, los inversores se centraron en los resultados empresariales trimestrales. En los mismos, “hubo un poco de todo”, con los publicados por Siemens (SIE-DE) (+2,09%); Allianz (ALV-DE) (+1,89%); Rheinmetall (RHM-DE) (+3,44%); y Deutsche Telekom (DTE-DE) (+1,88%) acogidos de forma favorable, mientras que los presentados por Sandoz (SDZ-CH) (-2,24%), Zurich Insurance (ZURN-CH) (-1,25%).

Sin embargo, el factor que realmente “agitó” los mercados AYER fue la publicación, antes de la apertura del mercado estadounidense, de las peticiones iniciales de subsidios de desempleo de EEUU, un dato que era muy esperado por los inversores, tras la convulsión creada el pasado viernes por los datos de empleo no agrícola en el país, de menor creación de empleo respecto al esperado y una tasa de desempleo superior a la prevista, que habían elevado las dudas y temores sobre el estado del mercado laboral estadounidense y, por ende, de la economía del país, con algunos analistas y bancos de inversión quizá sobre reaccionando, al alimentar el debate sobre una posible recesión antes de que finalizase el año.

Pues bien, las peticiones iniciales disminuyeron con respecto a la semana anterior, y además la caída fue superior a la esperada -ver sección de Economía y Mercados para un mayor detalle. De esa forma, el informe rebajó los temores de los inversores, contribuyó a restaurar la confianza en la economía de EEUU e incluso permitió que, tras publicarse el dato, la rentabilidad del bono a 10 años estadounidense volviese a situarse por momentos por encima del nivel del 4%, perdido recientemente.

Como hemos señalado, el dato fue el detonante de que los índices europeos consiguieran cerrar la sesión de AYER casi sin pérdidas en la mayoría de sus índices, y que los índices de Wall Street abriesen al alza.

Así, la sesión en Wall Street fue muy positiva, con los índices obteniendo fuertes avances (DowJones: +1,76%; S&P 500: +2,3%; y Nasdaq Composite: +2,87%). En el caso del S&P 500, registró su mejor jornada bursátil desde noviembre de 2022. Además del dato positivo reseñado, los índices se sustentaron tanto en algunos buenos resultados empresariales presentados, como los de Eli Lilly (LIL-US) (+9,5%), que elevó sus previsiones de resultados para el ejercicio 2024, gracias a la mayor demanda de su tratamiento contra la diabetes Mounjaro y el fármaco contra la obesidad Zepbound. Adicionalmente, los resultados de Expedia (EXPE-US) (+4,18%) y de Gilead (GIL-US) (+2,15%) también tuvieron buena acogida.

Los valores tecnológicos que sufrieron mayores caídas en la sesión del pasado lunes, como los fabricantes de chips Nvidia (NVDA-US) (+6,13%) y Broadcom (+6,95%); Meta (META-US) (+4,24%) y Apple (AAPL-US) (+1,66%) consiguieron todos recuperar parte del terreno perdido y contribuyeron al alza de los mercados estadounidenses, gracias a su elevada ponderación en los mismos.

Calendario y proyecciones para 9 de agosto de 2024

En la sesión de HOY se publican en Europa las lecturas finales de los índices de precios al consumo (IPC) de Alemania y de Italia del mes de julio, que normalmente no suelen diferir mucho de sus lecturas preliminares, y que se espera que hayan repuntado con respecto a las del mes anterior. En el caso de Italia, ya se sitúan por debajo del objetivo del 2,0% del Banco Central Europeo (BCE), mientras que en el caso alemán están cerca, pero no acaban de alcanzar el mismo. Asimismo, también se publicará la balanza comercial de Italia de junio, en la que se espera que su superávit sea menor que el del mes anterior, y la tasa de desempleo de Francia del 2T2024, que se estima se haya mantenido en el 7,5%.

Esperamos que la sesión de HOY abra ligeramente al alza en Europa, siguiendo con el buen tono de AYER de Wall Street y de las últimas horas de la sesión en la región. Los índices asiáticos han cerrado en máximos del día, con el Nikkei saliendo de los números rojos al cierre de la sesión. Los futuros estadounidenses vienen planos, y los precios del oro y del petróleo se mantienen sin cambios.

Este artículo ha sido escrito por Juan José Fernández Figares para LinkSecurities.

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