Análisis Técnico de Oro, Rendimiento de Bonos y Dólar Estadounidense: Impacto de la Inflación y Datos de Ventas Minoristas

Los datos de inflación de EE.UU. para diciembre revelan señales mixtas. El IPC subyacente disminuyó ligeramente al 3.2% interanual, mientras que el IPC general aumentó al 2.9%, como se muestra en el gráfico a continuación. Este aumento supera el objetivo del 2.0% de la Fed. Esta divergencia subraya los desafíos continuos para controlar la inflación, a pesar de cierta moderación en los precios subyacentes.

Además, el IPC de servicios creció un 0.1%, lo que indica que las presiones inflacionarias persistentes podrían estar disminuyendo. Esto podría proporcionar un alivio temporal a la Fed.

Sin embargo, con las condiciones financieras relajándose y los mercados de crédito mostrando una fuerte liquidez, las preocupaciones inflacionarias podrían resurgir si los costos de energía aumentan y el estímulo fiscal impulsa aún más la demanda. El índice del dólar estadounidense (DXY) cayó tras los datos de inflación, ya que una inflación más suave redujo las expectativas de un endurecimiento agresivo por parte de la Fed. La debilitación de la inflación en servicios y una caída en el Índice de Condiciones Financieras de la Fed de Chicago a -0.63 destacan la disminución del estrés financiero, comparable a los niveles vistos en 2021. Además, el diferencial de bonos corporativos Baa de Moody’s cayó a 1.44, indicando crédito fácilmente disponible, como se muestra en el gráfico a continuación.

Estas tendencias apoyan la liquidez del mercado, lo que aumenta la presión sobre el dólar estadounidense. Mientras tanto, el rendimiento del Tesoro a 10 años comenzó a corregirse tras los datos de inflación. Sin embargo, podría reanudar su tendencia alcista si persisten las preocupaciones inflacionarias a largo plazo. Una ruptura por encima del 5.0% podría señalar más aumentos hacia el 6.0%, lo que podría impactar negativamente los precios de los bonos y el mercado de acciones en general.

Además, las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.4% en diciembre a $729.2 mil millones, pero no alcanzaron el aumento esperado del 0.6%, como se muestra en el gráfico a continuación. Las solicitudes de desempleo aumentaron a 217,000, más altas que las 203,000 revisadas de la semana anterior. El gasto más débil y un mercado laboral en debilitamiento redujeron las expectativas de una acción agresiva de la Fed, poniendo presión sobre el dólar estadounidense.

El oro (XAU) está bien posicionado para beneficiarse de estas dinámicas financieras. Una perspectiva de inflación a largo plazo más alta, combinada con riesgos geopolíticos, aumenta el atractivo del oro como cobertura. Además, el aumento de los costos de energía podría reavivar las preocupaciones inflacionarias, impulsando aún más la demanda de refugio seguro.

Análisis Técnico del Oro (XAU)

Gráfico Diario del Oro – Cuña Ascendente en Expansión

El gráfico diario del oro muestra que el precio está cotizando dentro de una cuña ascendente en expansión y ha rebotado desde el nivel de soporte. Este rebote ha alcanzado la resistencia en $2,720 y está preparado para una posible ruptura. Una ruptura por encima de este nivel podría allanar el camino para otro repunte en los precios del oro.

Gráfico de 4 Horas del Oro – Triángulo Simétrico

El gráfico de 4 horas del oro muestra que el precio ha roto un triángulo simétrico. Tras la ruptura, el precio volvió a probar el triángulo antes de comenzar un repunte hacia $2,720. Después de alcanzar $2,720 tras la publicación de los datos de ventas minoristas, el precio ahora se está consolidando alrededor de este nivel. El RSI está actualmente en un nivel de sobrecompra a corto plazo, lo que indica una posible corrección de precios antes de otro movimiento al alza.

Análisis Técnico de Rendimientos del Tesoro (TNX)

Gráfico Diario del Rendimiento del Bono del Tesoro a 10 Años – Corrección en Progreso

El gráfico diario del rendimiento del Tesoro de EE.UU. muestra una corrección significativa tras la publicación de los datos de inflación. Este retroceso ha llevado el rendimiento a $4.60 y $4.40, un área de soporte fuerte. La tendencia a largo plazo para el rendimiento sigue siendo alcista, y esta corrección podría potencialmente desencadenar otro repunte hacia el 5%.

Gráfico Horario del Rendimiento del Bono del Tesoro a 10 Años – Patrón de Canal Ascendente

El gráfico de 4 horas del rendimiento del Tesoro de EE.UU. muestra que está cotizando dentro de un canal ascendente, con la corrección comenzando desde la resistencia del canal en 4.80%. Este canal ascendente tiene un fuerte soporte alrededor de 4.30% a 4.40%, lo que podría desencadenar otro avance a niveles más altos. Sin embargo, una ruptura por debajo de 4.40% podría llevar a una corrección más profunda en los rendimientos del Tesoro de EE.UU.

Análisis Técnico del Dólar Estadounidense (DXY)

Dólar Estadounidense Diario – Corrección en Progreso

El gráfico diario del Índice del Dólar Estadounidense muestra que ha formado un martillo bajista en la resistencia, señalando una corrección desde la región de sobrecompra. Los datos de inflación y ventas minoristas han contribuido a esta corrección. Este retroceso ha desencadenado fuertes rebotes en EUR/USD y GBP/USD desde sus respectivos niveles de soporte. El Índice del Dólar Estadounidense ha alcanzado ahora el nivel de soporte de 109 y se está consolidando alrededor de esta área mientras busca su próxima dirección.

Gráfico de 4 Horas del Dólar Estadounidense – Canal Ascendente

El gráfico de 4 horas del Índice del Dólar Estadounidense muestra que está cotizando dentro de un canal ascendente y ha alcanzado el nivel de soporte en 109. Una ruptura por debajo de 108.70 podría extender la corrección hacia el área de 107, mientras que mantener este nivel podría desencadenar otro avance por encima de 111.