La subida del oro gana fuerza ante la incertidumbre política y las presiones inflacionarias

Desde diciembre, la Fed ha mantenido la tasa de fondos estable entre 4.25% y 4.5%. Esto señala una postura cautelosa ante los riesgos de la guerra comercial y las preocupaciones inflacionarias. El gráfico de puntos del FOMC muestra una visión dividida: cuatro miembros no prevén recortes, cuatro esperan un recorte de 25 puntos básicos y ocho pronostican recortes de 50 puntos básicos. Esta incertidumbre en la política monetaria respalda los precios del oro. Cuando los recortes de tasas son inciertos, los inversores suelen cambiar a el oro (XAU) como un valor refugio.

La volatilidad en los mercados financieros incrementa aún más el atractivo del oro. Las acciones sufrieron presión a pesar del fuerte gasto de los consumidores. La incertidumbre empujó a los inversores hacia activos más seguros como el oro, llevándolo a nuevos máximos. Mientras tanto, el DAX de Alemania y el Hang Seng Index de Hong Kong también registraron subidas, lo que sugiere que los inversores globales buscan valor fuera del mercado estadounidense. Sin embargo, la subida del oro destaca, ya que suele desempeñarse bien en entornos inciertos y con alta inflación.

Además, las expectativas de inflación están aumentando de manera pronunciada. En febrero, la encuesta de la Universidad de Michigan informó un salto en la inflación esperada hasta un 3.1%, como se muestra en el gráfico a continuación. Este fuerte incremento en las expectativas aumenta la demanda de coberturas contra la inflación. Los inversores temen que el aumento de precios pueda persistir, reduciendo el valor real de la moneda y de los bonos. Como resultado, se orientan hacia el oro para preservar el valor. Con la creciente incertidumbre en la política y las preocupaciones inflacionarias, el mercado del oro se mantiene respaldado por fundamentos sólidos.

Análisis Técnico del Oro (XAU)

Gráfico Diario del Oro – Resistencia

El gráfico diario del oro muestra que el precio ha alcanzado la resistencia del canal ascendente, permaneciendo en zona de sobrecompra. Sin embargo, el precio no ha mostrado señales de corrección en el nivel récord. La consolidación dentro de rangos estrechos indica fortaleza en el precio, y una ruptura por encima de $3,060 señala un potencial repunte adicional. Una corrección desde este nivel podría encontrar soporte alrededor de $2,950.

Gráfico de 4 horas del Oro – Patrón de Cabeza y Hombros Invertido

El gráfico de 4 horas del oro muestra la formación de un patrón de cabeza y hombros invertido, donde el precio ha superado los $2,950 e iniciado este repunte. El oro ha permanecido en zona de sobrecompra desde la ruptura de los $2,950, lo que indica que podría seguir una corrección en el precio. Una corrección desde esta región podría desencadenar otra subida en el mercado del oro.

Análisis Técnico de los Rendimientos del Tesoro (TNX)

Gráfico Diario del Rendimiento del Bono del Tesoro a 10 años – Soporte de la SMA de 200 días

El gráfico diario de los rendimientos del Tesoro de EE. UU. muestra una consolidación de los precios por encima del nivel clave de 4.10%. El rendimiento se mantiene por encima de 4.10%, lo que indica que una ruptura por encima de 4.35% iniciará un repunte alcista. Por otro lado, una ruptura por debajo de 4.10% señalará una corrección adicional.

Gráfico de 4 horas del Rendimiento del Bono del Tesoro a 10 años – Corrección

Estas consolidaciones se observan en el gráfico de 4 horas, el cual muestra que el RSI ha alcanzado el nivel medio y ha provocado una corrección desde 4.35%. Una ruptura por debajo de la línea de tendencia discontinua negra en 4.10% iniciará otra caída en los rendimientos del Tesoro de EE. UU.

Análisis Técnico del Dólar Estadounidense (DXY)

Gráfico Diario del Dólar Estadounidense – Desarrollo positivo

El gráfico diario del índice del dólar estadounidense muestra que el índice rebotó desde el nivel de soporte de 103.50. La consolidación en torno a este nivel indica que el índice podría iniciar un movimiento positivo dentro de la tendencia bajista. Mientras el índice se mantenga por debajo de 105.20, es probable que la tendencia continúe a la baja. Este repunte podría presentar una oportunidad para vender el dólar hacia los 100.65.

Gráfico de 4 horas del Dólar Estadounidense – Desarrollo positivo

El gráfico de 4 horas del índice del dólar estadounidense muestra una acumulación de impulso positivo en torno a 103.50. Sin embargo, la tendencia general sigue siendo a la baja. Una ruptura por debajo de 103.50 iniciará otra fuerte caída en el índice del dólar estadounidense.