El repunte del oro gana fuerza ante la incertidumbre política y las presiones inflacionarias

Desde diciembre, la Reserva Federal ha mantenido la tasa de fondos federales en un rango de 4.25% a 4.5%. Esto indica una postura cautelosa debido a los riesgos de la guerra comercial y las preocupaciones sobre la inflación. El gráfico de puntos del FOMC muestra una visión dividida: cuatro miembros no prevén recortes, cuatro esperan un recorte de 25 puntos básicos y ocho pronostican recortes de 50 puntos básicos. Esta incertidumbre en la política monetaria respalda los precios del oro. Cuando los recortes de tasas siguen siendo inciertos, los inversores frecuentemente se trasladan al oro (XAU) como valor refugio.

La volatilidad en los mercados financieros aumenta aún más el atractivo del oro. Las acciones se vieron presionadas a pesar del fuerte gasto de los consumidores. La incertidumbre llevó a los inversores hacia activos más seguros como el oro, impulsándolo a nuevos máximos. Mientras tanto, el DAX de Alemania y el Hang Seng de Hong Kong también registraron subidas, lo que sugiere que los inversores globales buscan valor fuera del mercado estadounidense. Sin embargo, el repunte del oro destaca, ya que suele registrar buen desempeño en entornos inciertos e inflacionarios.

Además, las expectativas de inflación están aumentando bruscamente. En febrero, la encuesta de la Universidad de Michigan reportó un salto en la inflación esperada a 3.1%, como se muestra en el gráfico a continuación. Este fuerte incremento en las expectativas aumenta la demanda de coberturas contra la inflación. Los inversores temen que el aumento de los precios pueda continuar, reduciendo el valor real de la moneda y de los bonos. Como resultado, se orientan hacia el oro para preservar el valor. Con el crecimiento tanto de la incertidumbre política como de las preocupaciones inflacionarias, el mercado del oro sigue respaldado por fundamentos sólidos.

Análisis Técnico del Oro (XAU)

Gráfico Diario del Oro – Resistencia

El gráfico diario del oro muestra que el precio ha alcanzado la resistencia del canal ascendente, manteniéndose en territorio de sobrecompra. Sin embargo, el precio no ha mostrado signos de corrección al nivel récord. La consolidación en rangos estrechos indica fortaleza en el precio, y una ruptura por encima de $3,060 señala un posible repunte adicional. Una corrección desde este nivel podría encontrar soporte en torno a $2,950.

Gráfico de 4 Horas del Oro – Hombro Cabeza Hombro Invertido

El gráfico de 4 horas del oro muestra la formación de un patrón de hombro, cabeza y hombro invertido, donde el precio ha roto por encima de $2,950 e iniciado este repunte. El oro se ha mantenido en territorio de sobrecompra desde la ruptura de $2,950, lo que indica que podría seguir una corrección en el precio. Una corrección desde esta región podría reactivar otro rally en el mercado del oro.

Análisis Técnico de los Rendimientos del Tesoro (TNX)

Gráfico Diario del Bono del Tesoro a 10 Años – Soporte SMA de 200 Días

El gráfico diario de los rendimientos de los Bonos del Tesoro de EE. UU. muestra una consolidación del precio por encima del nivel clave de 4.10%. El rendimiento del Tesoro se mantiene por encima de 4.10%, lo que indica que una ruptura por encima de 4.35% iniciará un repunte alcista. Por otro lado, una ruptura por debajo de 4.10% señalará una corrección adicional.

Gráfico de 4 Horas del Bono del Tesoro a 10 Años – Corrección

Estas consolidaciones se observan en el gráfico de 4 horas, que muestra que el RSI ha alcanzado el nivel medio y ha provocado una corrección desde 4.35%. Una ruptura por debajo de la línea de tendencia punteada negra en 4.10% iniciará otra caída en los rendimientos de los Bonos del Tesoro de EE. UU.

Análisis Técnico del Dólar Estadounidense (DXY)

Gráfico Diario del Índice del Dólar – Desarrollo Positivo

El gráfico diario del Índice del Dólar Estadounidense muestra que el índice rebotó desde el nivel de soporte de 103.50. La consolidación en torno a este nivel indica que el índice podría iniciar un movimiento positivo dentro de una tendencia bajista. Mientras el índice se mantenga por debajo de 105.20, es probable que la tendencia continúe a la baja. Este rebote podría presentar una oportunidad para vender el dólar hacia 100.65.

Gráfico de 4 Horas del Dólar Estadounidense – Desarrollo Positivo

El gráfico de 4 horas del Índice del Dólar Estadounidense muestra la acumulación de un impulso positivo alrededor de 103.50. Sin embargo, la tendencia general sigue siendo a la baja. Una ruptura por debajo de 103.50 iniciará otra fuerte caída en el Índice del Dólar.