Traducido por IA
Los precios del oro están cayendo bruscamente el miércoles, ya que los operadores cierran ganancias ante un dólar estadounidense más fuerte y un aumento en los rendimientos del Tesoro tras el proyectado retorno de Donald Trump a la Casa Blanca. La venta masiva en oro impulsó los precios a través de un nivel de soporte técnico clave de $2,708.76, cambiando la tendencia a la baja y ejerciendo más presión sobre el metal al romper por debajo del nivel pivot de $2,697.28. Ahora, el oro enfrenta una prueba crítica cerca del promedio móvil de 50 días en $2,636.66 mientras los mercados esperan el anuncio de política de la Reserva Federal el jueves.
A las 13:52 GMT, XAU/USD cotiza a $2662.66, con una baja de $81.25 o -2.96%.
La subida del dólar a un máximo de cuatro meses ha añadido una presión significativa al oro. Impulsado por la proyectada victoria de Trump y las ganancias republicanas en el Congreso, el dólar apreció el 1.4%, mientras que el Índice del Dólar Estadounidense ICE marcó su nivel más fuerte desde julio. El dólar también registró ganancias notables contra el peso mexicano, el franco suizo y otras divisas importantes, haciendo que el oro sea más caro para los compradores internacionales y reduciendo su atractivo como un activo sin rendimiento.
En respuesta a la victoria de Trump, los inversores esperan un enfoque renovado en aranceles y estímulos fiscales, ambos podrían fortalecer aún más al dólar si se implementan. Analistas como Paul Christopher de Wells Fargo señalan que posibles aranceles comerciales podrían impulsar la actividad empresarial doméstica, lo que fortalecería al dólar, presionando aún más los precios del oro.
Los mercados de bonos reaccionaron con firmeza a la elección de Trump, con el rendimiento del Tesoro a 10 años saltando al 4.47%, su máximo desde julio. Los rendimientos ascendentes reducen el atractivo del oro al aumentar el costo de oportunidad de mantener activos que no generan intereses como el oro. El mercado también anticipa presiones inflacionarias por el posible gasto fiscal y recortes de impuestos, que los republicanos podrían avanzar en un Congreso bajo su control. Según el profesor de finanzas Jeremy Siegel, una barrida republicana podría promover políticas de crecimiento económico que impulsen los rendimientos de los bonos y eleven las preocupaciones sobre la inflación.
El alza en los rendimientos del Tesoro podría influir en la decisión de tasas de la Reserva Federal el jueves. Aunque los mercados esperan un recorte de tasas de 25 puntos básicos, cualquier indicación de una pausa o desaceleración en los recortes ejercería mayor presión sobre el oro, ya sensible a las tasas crecientes y un dólar más fuerte.
Con un dólar más fuerte y rendimientos en alza, el oro enfrenta un riesgo inmediato a la baja, probablemente extendiéndose hacia el promedio móvil de 50 días en $2,636.66 si la Reserva Federal señala una postura más cautelosa sobre futuros recortes de tasas. Mientras el mercado evalúa el lenguaje de la Fed y los riesgos inflacionarios planteados por la agenda de política de Trump, la perspectiva bajista sobre el oro persiste a corto plazo. Si los rendimientos continúan al alza y el dólar mantiene su fortaleza, el oro podría tener dificultades para recuperarse por encima de los recientes niveles de soporte, lo que lleva a un mayor potencial a la baja en los días venideros.
James A. Hyerczyk ha trabajado como analista fundamental y técnico de los mercados financieros desde 1982. James comenzó su carrera en Chicago como analista de mercado de futuros para CBOT y CME y ha estado ofreciendo análisis de calidad para traders profesionales durante 36 años. Su trabajo técnico utiliza las técnicas de análisis de patrón, precio y tiempo de W.D. Gann. James tiene un Máster en Administración de Empresas de la St. Xavier University y un Máster en Mercados Financieros y Negociación del Instituto de Tecnología de Illinois.