Pronóstico de la Plata (XAG): Altos Rendimientos y el Auge del Dólar Desafían el Nivel de Soporte de $31.29

El Fuerte Dólar, los Rendimientos y la Estrategia Fiscal de China Pesarán en el Sentimiento

Los precios de la plata cayeron bruscamente el miércoles, manteniéndose cerca del promedio móvil crítico de 50 días a $31.29, ya que los rendimientos en aumento de los bonos del Tesoro de EE. UU. y un dólar robusto ejercieron presión sobre el metal. Actualmente probando este nivel de soporte, el próximo objetivo de la plata podría ser el punto de pivote de $30.67. Los analistas señalan que, aunque podría ocurrir un rebote técnico en este nivel, la incapacidad para mantenerlo podría indicar un declive más pronunciado hacia el promedio móvil de 200 días en $28.49.

El Auge del Dólar Intensifica la Presión sobre los Metales Preciosos

El dólar estadounidense se disparó a un máximo de cuatro meses, ganando un 1.4% en respuesta a las expectativas de un proyectado regreso del expresidente Donald Trump a la Casa Blanca y un control reforzado del Congreso por parte del Partido Republicano. El dólar más fuerte, que se apreció frente a monedas como el peso mexicano y el franco suizo, ha hecho que metales preciosos como la plata sean más costosos para compradores fuera de EE. UU. Esta tendencia, junto con los rendimientos crecientes, ha provocado una venta masiva general en el sector de los metales preciosos, siendo la plata particularmente vulnerable debido a su dependencia industrial, lo que la vincula estrechamente con la dinámica de crecimiento global.

El Índice del Dólar de ICE alcanzó su nivel más alto desde julio, impulsado por el potencial de una política fiscal favorable a los negocios bajo el liderazgo de Trump. Tales políticas, incluidos aranceles y estrategias comerciales, podrían continuar fortaleciendo al dólar, reduciendo el atractivo de la plata como activo sin rendimiento.

Los Rendimientos del Tesoro Alcanzan Nuevos Máximos, Desafiando a los Activos sin Intereses

Los rendimientos crecientes del Tesoro, con el rendimiento a 10 años alcanzando el 4.47%, agregaron aún más presión descendente sobre la plata y otros activos sin rendimientos. Los rendimientos han saltado en medio de la especulación de que las políticas de Trump podrían impulsar el crecimiento económico, alimentando la inflación y más aumentos en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Los rendimientos incrementados aumentan el costo de oportunidad de mantener activos como la plata, donde los inversores buscan mayores retornos en otros lugares.

Se espera que la Reserva Federal anuncie su última decisión de política el jueves. Aunque generalmente se espera un recorte de 25 puntos básicos, cualquier indicación de una desaceleración o pausa en los recortes de tasas podría apoyar la fortaleza del dólar, colocando presión adicional sobre los precios de la plata y el oro.

El Estímulo Fiscal de China en el Centro de Atención mientras se Avecina la Amenaza de Aranceles de EE. UU.

Los resultados de las elecciones en EE. UU. también están moldeando la estrategia económica de China, con analistas esperando que Pekín expanda su estímulo fiscal en respuesta a posibles aumentos de aranceles bajo Trump. El Congreso Nacional del Pueblo se reúne esta semana para considerar un paquete de estímulo estimado entre 6 y 10 billones de yuanes (unos $844 mil millones a $1.4 billones) en bonos soberanos y locales. Analistas de Goldman Sachs señalaron que si Trump impone nuevos aranceles, China podría intensificar los esfuerzos de estímulo para mitigar el impacto económico, aumentando potencialmente el paquete en un 10-20%.

Para la plata, que depende mucho de la demanda industrial de China, el tamaño y la rapidez de esta intervención fiscal podrían desempeñar un papel crítico en el sentimiento del mercado. Sin embargo, algunos economistas advierten que la respuesta de Pekín puede ser gradual, sirviendo más como un amortiguador que como un impulso transformador para el metal.

Perspectiva del Mercado

A corto plazo, la plata sigue bajo presión bajista, con un posible descenso hacia los $30.67 y, si se rompe, más caída hacia el promedio móvil de 200 días a $28.49. Un dólar más fuerte, junto con rendimientos elevados y una postura cauta de la Fed, refuerza la probabilidad de continuos vientos en contra.

A menos que el estímulo de China se materialice a una escala agresiva, el mercado de la plata podría enfrentar más presión de venta a corto plazo. Los operadores deberían monitorear el próximo lenguaje de la Fed y los desarrollos fiscales de China, ya que serán clave para determinar si la plata puede encontrar soporte o extender sus pérdidas recientes.