Pronóstico de la Plata (XAG): El Auge del Oro y los Estímulos de China Potencian la Posibilidad de un Despegue

La plata se dispara al acercarse a máximos plurianuales, aumentan las esperanzas de estímulos

Los precios de la plata subieron bruscamente el viernes, moviéndose dentro del rango del máximo plurianual de 32.96 dólares alcanzado el 4 de octubre. Un despegue por encima de este nivel podría gatillar un avance hacia los 34.35 dólares, el nivel más alto en 12 años. Por el lado negativo, un fuerte soporte se encuentra alrededor de los 30.12 a 30.14 dólares, con la media móvil de 50 días proporcionando mayor estabilidad. El reciente fortalecimiento de la plata está impulsado por la demanda de refugio seguro y las expectativas de estímulos por parte de China, junto con un mercado de oro alcista.

El débil crecimiento del tercer trimestre de China incentiva las expectativas de estímulo

El crecimiento económico de China se desaceleró al 4.6% en el tercer trimestre, su ritmo más débil desde principios de 2023. Mientras que el consumo y la producción fabril en septiembre superaron las expectativas, el sector inmobiliario en dificultades continúa siendo un desafío clave. Las autoridades chinas han intensificado las medidas de estímulo y se espera más acción para abordar la desaceleración. Los economistas sugieren que las medidas recientes podrían ayudar a estabilizar la economía en los próximos trimestres, aunque los problemas estructurales en el sector inmobiliario persisten.

La vivienda, que representa el 70% de la riqueza de los hogares chinos, sigue siendo un lastre para el crecimiento. Los precios de las viviendas nuevas cayeron a su ritmo más rápido desde 2015, resaltando la debilidad continuada del sector. Además, la producción de acero crudo —un barómetro de la actividad de construcción— cayó por cuarto mes consecutivo en septiembre. A pesar de algunos datos positivos sobre la producción industrial, los analistas advierten que los estímulos de China podrían no revertir completamente estos problemas estructurales.

El oro alcanza máximos récord ante el aumento de los riesgos geopolíticos

El oro rompió la marca de los 2,700 dólares por primera vez el viernes, alcanzando un máximo intradía de 2,714.14 dólares. Las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio, particularmente el conflicto entre Israel y Hezbolá, han llevado a los inversores hacia el oro como refugio seguro. Esta tendencia también ha reforzado a la plata, que suele seguir los movimientos del oro debido a su doble función como metal precioso y como mercancía industrial. La plata se beneficia de la fortaleza del oro, especialmente durante períodos de incertidumbre acentuada, ya que los operadores a menudo buscan ambos metales como activos de refugio seguro.

El oro ha ganado más del 2% esta semana, impulsado por las expectativas de una mayor flexibilización monetaria y un aumento de la aversión al riesgo. La plata, estrechamente correlacionada con el oro, ha subido junto a él, beneficiándose de las mismas dinámicas del mercado.

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y la fortaleza del dólar limitan las ganancias de la plata

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantuvieron estables después de que los datos mostraran fuertes ventas minoristas en septiembre, señalando la resiliencia de la economía estadounidense. Esto ha atenuado las expectativas de cortes inmediatos en las tasas de interés, brindando apoyo al dólar estadounidense. El dólar más fuerte ha limitado algunas de las posibles ganancias de la plata, ya que hace que el metal sea más caro para los compradores internacionales. Sin embargo, los riesgos geopolíticos y la incertidumbre económica continúan impulsando la demanda de metales preciosos.

Pronóstico del mercado

La plata parece preparada para desafiar su máximo plurianual de 32.96 dólares. Si lo supera, los precios podrían subir hacia los 34.35 dólares a corto plazo. Los continuos estímulos de China y los riesgos geopolíticos probablemente proporcionarán un apoyo adicional, aunque la fortaleza del dólar estadounidense podría limitar el potencial alcista. Los operadores deben estar atentos a los desarrollos políticos adicionales de China y cualquier cambio en el sentimiento de riesgo global, lo que podría generar volatilidad en los mercados de la plata.