Pronóstico del Precio del Oro (XAU): Datos del IPC Impulsan Apuestas a Recortes de Tasas, ¿Consolidará el IPP un Despegue?

Los precios del oro caen levemente mientras los mercados esperan el IPP de EE.UU. y las decisiones del BCE

Los precios del oro cotizan ligeramente a la baja el jueves tras un intento fallido de superar el nivel de resistencia crítico de $2721.42. El metal cuenta con el soporte de un nivel de Fibonacci en $2693.40, con soportes adicionales en $2671.22 y $2663.51, formados por el promedio móvil de 50 días y un nivel de retroceso del 50%. Aunque el potencial alcista sigue abierto con el máximo histórico de $2790.17 como objetivo posible, se necesita un catalizador fuerte para impulsar una compra significativa.

A las 12:00 GMT, XAU/USD cotiza a $2710.89, bajando $7.36 o -0.27%.

Los datos de inflación impulsan las expectativas de recorte de tasas

El oro alcanzó recientemente un máximo de cinco semanas, apoyado por los últimos datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU., que indicaron un aumento mensual del 0.3% en noviembre—el mayor desde abril. La inflación subyacente, excluyendo alimentos y energía, también aumentó un 0.3%, cumpliendo con las expectativas del mercado. Estos resultados han reforzado la probabilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal en su próxima reunión de política, con la herramienta FedWatch de CME mostrando una probabilidad del 98% de una reducción de un cuarto de punto en las tasas.

Las tasas de interés más bajas generalmente benefician al oro al reducir el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento. Sin embargo, un aumento del apetito por el riesgo ha moderado las ganancias, mientras los operadores esperan más datos, incluyendo el informe del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. y los datos de solicitudes de desempleo semanales que se publicarán más tarde hoy.

Se espera que el BCE mantenga una postura proteccionista

En Europa, se espera ampliamente que el Banco Central Europeo (BCE) vuelva a recortar las tasas y señale una relajación continua hasta 2025. La decisión del BCE podría impulsar aún más al oro, ya que las políticas monetarias proteccionistas tienden a aumentar el atractivo del lingote.

Desarrollos geopolíticos apoyan el atractivo del oro como valor refugio

Las tensiones geopolíticas continuas en Gaza, donde se están realizando nuevos esfuerzos para un alto al fuego, siguen subrayando el papel del oro como activo de refugio seguro. Sin embargo, los rendimientos estables de los bonos del Tesoro de EE.UU. y los mercados estables han mantenido los movimientos del oro moderados.

Pronóstico del mercado: Cautelosamente optimista

El oro sigue estando preparado para oportunidades de compra en las caídas, especialmente si los próximos datos del IPP y las decisiones del BCE refuerzan las expectativas de tasas de interés bajas prolongadas. Sin embargo, para un despegue por encima de $2721.42 y un avance hacia el máximo histórico de $2790.17, serán necesarios impulsores económicos o geopolíticos más fuertes. Los operadores deberían estar atentos a más claridad de la próxima reunión de política de la Fed la semana que viene, que podría proporcionar el impulso necesario.

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