Pronóstico del Precio del Oro (XAU): El incremento en los rendimientos de los bonos del Tesoro amenaza el impulso alcista del oro

Los precios del oro cerca del nivel récord con enfoque en los rendimientos del Tesoro y el Dólar

Los precios del oro subieron levemente el martes, manteniéndose cerca del máximo histórico de la semana pasada de $2,758.53 por onza. Este nivel de resistencia se ha convertido en un punto de enfoque para los operadores, ya que superarlo podría desencadenar un impulso ascendente significativo. Los precios han mantenido una posición estable dentro de un rango de $49.77, sugiriendo una posible ruptura si el rango se consolida.

El sentimiento actual del mercado se mantiene alcista, con los precios estando por encima de un pivote menor en $2,733.64, mientras $2,758.53 sigue siendo la resistencia inmediata. Una ruptura por encima de este nivel apoyaría la tendencia alcista, mientras que una caída por debajo de $2,708.76 podría señalar un debilitamiento.

A las 11:07 GMT, XAU/USD cotiza a $2750.29, con un aumento de $7.97 o +0.29%.

El aumento en los rendimientos del Tesoro ejerce presión sobre los precios del oro

Aunque es probable una reducción de las tasas de interés, el incremento en los rendimientos del Tesoro está moderando las ganancias en oro. El rendimiento del bono a 10 años superó el 4.3% el martes, mientras los inversores buscan datos económicos próximos para obtener pistas sobre la fortaleza de la economía estadounidense. Rendimientos más altos pueden restarle atractivo al oro, ya que ofrecen retornos más atractivos a los inversores de renta fija, en contraste con la naturaleza no rentable del oro. Mientras los rendimientos y la fortaleza del dólar continúan desempeñando un papel significativo en la dirección a corto plazo del oro, los operadores estarán monitoreando estos de cerca.

El rol del dólar estable en el apoyo al mercado del oro

El martes, los precios del oro también se han visto influenciados por un dólar estadounidense relativamente estable. El dólar recientemente se ha retirado de los máximos de tres meses, junto con las crecientes preocupaciones electorales en EE.UU., lo que ha apoyado la demanda de oro. Las expectativas de una reducción de la tasa de la Fed y la incertidumbre política en torno a la elección han fortalecido aún más el atractivo del oro como activo refugio, dando a los alcistas optimismo para una potencial concentración.

Política de la Reserva Federal y próximos datos económicos en el centro de atención

La próxima decisión sobre las tasas de la Reserva Federal, prevista para el 7 de noviembre, será crucial para delinear el camino a seguir del oro. Las expectativas del mercado se inclinan fuertemente hacia una reducción de 25 puntos básicos, con la herramienta FedWatch de CME indicando una probabilidad del 97%.

Los datos económicos de EE.UU. de esta semana, incluidos los puestos de trabajo vacantes, los datos de empleo de ADP y el índice de precios de gastos de consumo personal básico (PCE), proporcionarán pistas sobre la probable postura de la Fed. Las tasas de interés más bajas generalmente benefician al oro al reducir el coste de oportunidad de mantener un activo no rentable, realzando su atractivo como cobertura contra la inestabilidad económica.

Pronóstico del Mercado del Oro

La perspectiva a corto plazo para el oro se mantiene cautelosamente alcista, siempre que los precios se mantengan por encima del soporte clave en $2,733.64 y se aproximen a la resistencia crítica en $2,758.53. Factores clave, incluyendo la decisión de la Fed y los próximos datos, influirán en la dirección de las tasas de interés y las expectativas de inflación.

Si el dólar se mantiene estable y persisten las expectativas de reducción de tasas, el oro podría desafiar el nivel de $2,800. Sin embargo, los rendimientos elevados de los bonos del Tesoro pueden limitar el alza, creando un entorno potencialmente volátil pero oportunista para los operadores.