Pronóstico del precio del oro (XAU): La fortaleza del dólar y los rendimientos desafían el impulso alcista

Los precios del oro caen mientras el dólar se fortalece y los rendimientos aumentan

El oro bajó el miércoles, retrocediendo desde un máximo de una semana a medida que el dólar estadounidense se recuperaba y los rendimientos de los bonos del Tesoro subían. A pesar de la demanda de refugio seguro impulsada por preocupaciones geopolíticas, el metal enfrenta vientos en contra debido a un dólar más fuerte y cambios en las expectativas de tasas de la Reserva Federal.

A las 11:33 GMT, XAU/USD cotiza a $2624.70, bajando $7.50 o -0.28%.

¿Hacia dónde se dirige el oro después de su reciente rally?

El reciente rally del oro está desacelerándose, con vendedores listos para volver a entrar si los precios se acercan a zonas clave de resistencia. El promedio móvil de 50 días en $2658.54 y un rango de retroceso entre $2663.51 y $2693.40 podrían limitar las ganancias a corto plazo. Con la tendencia a corto plazo aún bajista, el rango de cuatro días de $2536.85 a $2641.94 sigue siendo crucial. Un movimiento a la baja podría probar el soporte cerca del pivote en $2589.39, señalando una mayor consolidación.

¿Está el dólar más fuerte afectando al oro?

El índice del dólar estadounidense se recuperó un 0.3% hasta 106.42, presionando al oro al hacerlo más caro para los compradores extranjeros. La toma de beneficios y la fortaleza del dólar han eclipsado los flujos de refugio seguro vinculados a tensiones geopolíticas. La recuperación del dólar sigue a las recientes expectativas de políticas fiscales en EE.UU. que probablemente impulsarán la inflación mientras reducen el ritmo de los recortes de tasas de la Reserva Federal. La herramienta FedWatch de CME sitúa las probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre en 58.9%, con una probabilidad del 41.1% de que las tasas se mantengan estables. Las tasas más altas disminuyen el atractivo del oro como activo sin rendimiento.

¿Pueden las tensiones geopolíticas apoyar los precios del oro?

Los crecientes riesgos geopolíticos derivados del conflicto entre Rusia y Ucrania han ofrecido un apoyo subyacente para el oro. Los ajustes del presidente ruso Vladimir Putin a la política nuclear y el uso de misiles de largo alcance fabricados en EE.UU. por parte de Ucrania han aumentado las preocupaciones de un conflicto escalado. Si bien esto ha impulsado la compra de refugio seguro, su impacto ha sido limitado ya que los comerciantes se centran en la toma de beneficios y el dólar fortalecido.

¿Cómo están moldeando los rendimientos del Tesoro las perspectivas del oro?

Los rendimientos del Tesoro se movieron al alza mientras los inversores digerían los desarrollos geopolíticos y datos de vivienda en EE.UU. más débiles de lo esperado. Los próximos comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal y los informes económicos, incluidos los datos preliminares del PMI de S&P Global, probablemente influirán aún más en el sentimiento. Una pausa en los recortes de tasas podría presionar al oro a corto plazo, aunque una política monetaria más relajada y una demanda de refugio seguro sostenida pueden apoyar los precios a largo plazo.

Pronóstico del mercado

Se espera que los precios del oro enfrenten resistencia en el rango de $2663.51 a $2693.40 mientras encuentran soporte cerca de $2589.39. La presión a corto plazo de un dólar más fuerte y rendimientos crecientes puede limitar el potencial alcista. Sin embargo, los riesgos geopolíticos persistentes y las expectativas de una política de la Fed más flexible hacia 2024 sugieren una perspectiva a largo plazo cautelosamente optimista para el metal amarillo. Los comerciantes deben monitorear los datos económicos y los comentarios de la Fed para posibles cambios en el impulso.