Pronóstico del precio del oro (XAU): ¿Podrían los recortes de tasas del BCE y la Fed impulsar al oro al alza?

Los precios del oro aumentan ante la expectativa de un recorte de tasas de la Reserva Federal

Los precios del oro avanzaron el jueves, impulsados por la anticipación del mercado de un recorte de tasas en la próxima reunión de la Reserva Federal de EE. UU. Los operadores esperan que la Fed realice una reducción de 25 puntos básicos, dado que los precios al consumo en EE. UU. solo mostraron un leve aumento en agosto. Sin embargo, la inflación subyacente sigue siendo persistente, lo que podría limitar la magnitud del recorte.

A las 11:15 GMT, el XAU/USD cotiza a $2326.72, bajando $1.09 o -0.05%.

Analistas, como Carsten Menke de Julius Baer, creen que la perspectiva de tasas de interés moderadamente más bajas en EE. UU. probablemente respaldará los precios del oro a corto plazo. “La reacción del oro a los datos de inflación sugiere que las expectativas de tasas más bajas son suficientes para mantener los precios alrededor de $2,500 por onza a corto plazo,” dijo Menke.

Inflación en EE. UU. y los rendimientos del Tesoro influyen en el movimiento del oro

Los datos de inflación del informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. de agosto confirmaron un aumento mensual del 0.2%, que estaba en línea con las previsiones del mercado. Sin embargo, la inflación subyacente, excluyendo elementos volátiles como alimentos y energía, subió un 0.3%, superando el 0.2% esperado. Esto generó preocupaciones de que las presiones inflacionarias podrían persistir más de lo anticipado, influenciando la perspectiva del oro.

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. también subieron levemente el jueves, mientras los operadores evaluaban los datos de inflación y las próximas decisiones sobre las tasas. El rendimiento del Tesoro a 10 años aumentó más de 2 puntos básicos hasta el 3.678%, mientras que el rendimiento del Tesoro a 2 años ascendió al 3.672%. Estos mayores rendimientos podrían limitar el potencial alcista del oro, ya que los rendimientos de los bonos en aumento a menudo compiten con el oro como una inversión de refugio seguro.

El mercado espera más datos para guiar las expectativas

Se espera que una mayor claridad sobre la trayectoria de las tasas de la Fed provenga de datos económicos adicionales de EE. UU. previstos para esta semana. Los operadores están atentos al informe del Índice de Precios al Productor (IPP), los datos de solicitudes iniciales de desempleo y los informes de sentimiento del consumidor en busca de más señales sobre la inflación y las condiciones económicas. Se espera que el IPP, que mide la inflación al por mayor, muestre un aumento del 0.2% para agosto.

Además, los mercados están divididos en cuanto a si la Fed optará por un recorte más profundo de 50 puntos básicos o se mantendrá con el movimiento anticipado de 25 puntos básicos. Si bien un recorte más profundo podría estimular los precios del oro, también podría plantear riesgos para la economía en general.

Las tasas de interés de la zona euro también entran en juego

El Banco Central Europeo (BCE) está a punto de anunciar su propio recorte de tasas de 25 puntos básicos, que marcaría su segunda reducción este año. Esta decisión podría influir indirectamente en los precios del oro a través de su impacto en los tipos de cambio del Euro y el Dólar estadounidense. Un Euro más débil, impulsado por la flexibilización en la zona euro, podría fortalecer el Dólar estadounidense, ejerciendo presión a la baja sobre los precios del oro.

Pronóstico de precios del oro

Es probable que el oro se mantenga estable alrededor del nivel de $2,500 a corto plazo, especialmente si la Fed procede con un recorte de 25 puntos básicos. Sin embargo, las preocupaciones inflacionarias y los rendimientos crecientes del Tesoro podrían limitar ganancias significativas.

Si los datos de inflación permanecen elevados, la perspectiva para el oro podría tornarse bajista, ya que una inflación persistente aumentaría la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas más altas durante más tiempo. Por el contrario, señales de una desaceleración en la inflación podrían fortalecer el caso a favor del oro, ya que prospera en entornos de tasas de interés más bajas.

Los operadores deben monitorear de cerca los próximos lanzamientos económicos de EE. UU. para obtener más información sobre el próximo movimiento del oro.