Análisis técnico del índice del dólar estadounidense (DX) – La Fed tiene que hacer mucho más para contener la inflación

Este viernes el dólar está subiendo levemente frente a una cesta de divisas de referencia porque parece que los traders están reconociendo que la Fed aún tiene mucho trabajo por delante para poder contener la inflación. Esto nos sugiere que el cambio que hemos visto esta semana en las probabilidades de una subida de tipos en septiembre, aumentando las probabilidades de 50 puntos básicos y cayendo las de 75 puntos, podría ser simplemente una reacción automática a la publicación de unos datos de inflación en EE. UU. durante el mes de julio, tanto al consumidor como al productor, que han salido por debajo de lo esperado.

Lo que los traders podrían haber ignorado inicialmente es el hecho de que la inflación sigue en niveles elevados y que la Reserva Federal tiene que seguir actuando agresivamente en el corto plazo si quiere llevarla de nuevo al nivel marcado como objetivo del 2%.

A las 10:26 GMT, los futuros del índice del dólar de septiembre cotizan en 105,215, con una subida de 0,221 o +0,21%. El jueves, el ETF Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP) se liquidó en 28,14 dólares, con una subida de 0,02 dólares o +0,05%.

Esta visión de que la Reserva Federal tiene que seguir subiendo los tipos de interés de forma agresiva también llega después de los comentarios de varios miembros del banco central estadounidense advirtiendo a los inversores de que los datos de inflación publicados durante la semana no debían generar demasiado optimismo.

La última fue la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, que dijo ayer que una subida de tipos de interés de 50 puntos básicos en septiembre “tiene sentido” al tener en cuenta los datos económicos recientes, incluida la inflación, pero que estaba dispuesta a aplicar una subida de tipos más elevada si los datos así lo exigen.

Es precisamente este tipo de declaraciones las que mantienen al dólar estadounidense bien respaldado, es decir, el dólar podría subir aún más si las probabilidades de una subida de tipos de 75 puntos básicos vuelven a ser muy superiores a las de una subida de 50 puntos básicos.

Análisis técnico del gráfico diario de giros

La tendencia principal es bajista pero el impulso podría estar listo para girar hacia arriba. A partir de ahora un movimiento a través de 104,515 señalará que la tendencia bajista reanuda su camino hacia abajo, mientras que superar el nivel en 106,810 la cambiaría a alcista.

El rango principal va de 101,170 a 109,140 y su zona de retroceso de 105,155 a 104,215 actuó el miércoles como soporte al detener la caída del índice en el nivel 104,515.

El rango menor va de 106,810 a 104,515 y su nivel del 50% situado en 105,665 es el primer objetivo alcista, mientras que el rango a corto plazo va de 109,140 a 104,515 y su nivel del 50% es una resistencia potencial en 106,830.

Pronóstico técnico del índice del dólar de EE. UU. (DX)

La reacción de los traders al nivel principal del 50% situado en 105,155 probablemente determine la dirección del índice del dólar estadounidense de septiembre durante el viernes.

Escenario alcista

Un movimiento sostenido por encima de 105,155 indicará la presencia de compradores y si crea un impulso alcista suficiente cabe esperar un repunte hacia el pivote menor situado en 105,665. Luego atravesar esa barrera podría generar un repunte hacia el grupo de resistencias situadas en 106,810 y 106,830.

Escenario bajista

Un movimiento sostenido por debajo de 105,155 podría conducir a un nuevo test del nivel en 104,515, seguido del nivel principal de Fibonacci en 104,215.