Análisis técnico del índice del dólar estadounidense (DX) – Listo para repunte tras test a zona de soporte clave

Hoy el dólar estadounidense está cotizando a la baja frente a un grupo de divisas de referencia, aunque por encima de los mínimos de la sesión, lo que indica que la reciente presión bajista podría estar disminuyendo. En cuanto a las razones que explican la menor presión bajista podrían ser técnicas o un ajuste de posiciones antes de la publicación de un informe tan importante como el de empleos no agrícolas de Estados Unidos del próximo viernes.

La preocupación por la economía de la eurozona está presionando al euro a la baja frente al dólar y la caída de los precios del petróleo está castigando al dólar canadiense, muy sensible a lo que ocurre con las materias primas, sin embargo, la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense ha contribuido a impulsar al yen, lastrando el potencial alcista del dólar estadounidense.

A las 06:59 GMT, los futuros del índice del dólar estadounidense de septiembre cotizan en 105,290, con una caída de 0,046 o -0,04%. El ETF (UUP) Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund ETF cotiza en 28,18 dólares, con una caída de 0,11 dólares o un -0,39%.

También hay que indicar que a principios de la sesión el índice del dólar ha caído a su nivel más bajo desde el 5 de julio poniendo a prueba una zona de retroceso clave que algunos traders pueden percibir que ofrece valor, por tanto los traders a largo plazo pueden ver esa situación como una oportunidad de compra con un riesgo bajista bastante limitado.

¿Recesión o subidas agresivas de tipos?

Aunque el dólar esté cotizando por debajo del máximo de varios años al que subió el 14 de julio en el nivel 109,140 también vemos que ha vuelto al nivel en el que se encontraba antes de la publicación del último índice de precios al consumo (IPC) de Estados Unidos. Digo esto porque, tal y como recordarás, el índice del dólar se disparó después de que ese dato saliera muy elevado y contribuyera a aumentar las expectativas de una subida de tipos de 100 puntos básicos por parte de la Fed en su reunión de julio.

Sin embargo el índice comenzó a caer después de que los responsables de la política monetaria de la Fed restaran importancia a la necesidad de una subida de los tipos de interés en un punto porcentual completo. Luego el dólar aún cayó más después de que el presidente de la Fed, Powell, sugiriera la necesidad de que la Fed siga siendo flexible y de que los datos económicos estadounidenses indicaran un debilitamiento de la economía.

Entonces, ¿Qué debe hacer un inversor en este escenario? ¿Apostar por la recesión y un ritmo más lento de subidas de tipos, o por subidas adicionales de tipos de la Fed para bajar la inflación?

En mi opinión, la Fed va a seguir subiendo los tipos hasta que la inflación llegue al nivel establecido del 2% porque básicamente creo que no puede permitirse otra cosa, sin embargo, seguramente será más flexible en cuanto al tamaño y el momento de esas subidas futuras de tipos.

Esa visión a mí no me parece demasiado bajista. Con esto quiero decir que mandar al dólar a un máximo de varios años porque los especuladores esperasen una subida de tipos de 100 puntos tal vez fue demasiado alcista, pero la corrección actual no es demasiado bajista, solo algo necesario.

Análisis técnico del gráfico diario de giros

La tendencia principal es alcista según el gráfico diario de giros, sin embargo, el impulso es bajista. A partir de ahora atravesar el nivel en 103,200 cambiaría la tendencia principal a bajista, mientras que superar los 109,140 indicaría que reanudamos la subida.

La tendencia menor es bajista y es la que está controlando el impulso, aunque atravesar el nivel en 107,300 la cambiaría a alcista.

El rango principal va de 101,170 a 109,140 y su zona de retroceso de 105,155 a 104,215 es un soporte potencial que justamente hemos puesto a prueba durante la jornada en el nivel 104,920.

El rango a corto plazo va de 103,200 a 109,140 y su zona de retroceso de 105,470 a 106,170 es una posible resistencia.

Pronóstico técnico del índice del dólar estadounidense

Este martes la reacción de los traders a 105,155 y 105,470 probablemente determinará la dirección del índice del dólar estadounidense de septiembre.

Escenario bajista

Un movimiento sostenido por debajo de 105,155 indicará la presencia de vendedores y si crea suficiente impulso a la baja vemos probable que la caída se extienda hasta el nivel de Fibonacci en 104,215.

Escenario alcista

Un movimiento sostenido por encima de 105,470 indicará la presencia de compradores, por lo que el mercado podría subir hasta el nivel del 50% situado en 106,170.