El oro enfrenta presión ante un fuerte dólar estadounidense e incertidumbre comercial

El oro (XAU) cayó desde la banda de resistencia de $2,950-$3,000 la semana pasada y alcanzó el nivel de soporte de $2,850. Esta caída fue impulsada por preocupaciones sobre las políticas comerciales de Estados Unidos y la incertidumbre económica. El anuncio de tarifas arancelarias sobre México, Canadá y China aumentó el temor a un conflicto comercial prolongado, reduciendo el optimismo de los inversores. Como resultado, el oro extendió sus pérdidas, ya que los operadores dudan en abrir nuevas posiciones hasta que surja mayor claridad.

Además, la fortaleza del dólar estadounidense ha añadido mayor presión sobre el oro, ya que el Índice del Dólar superó el nivel clave de 107. Los temores de recesión se intensificaron tras la publicación de datos del PCE subyacente. El Índice de Precios del PCE subyacente mostró que la inflación se está acercando gradualmente al objetivo del 2% establecido por la Fed, elevando las expectativas de futuras reducciones de tasas. Las proyecciones del mercado indican una reducción de tasas de 70 puntos básicos este año, siendo junio el mes esperado para la primera disminución. Además, el modelo GDPNow de la Fed de Atlanta prevé una contracción económica de -1.5% en el primer trimestre de 2025, aumentando aún más las preocupaciones sobre la estabilidad económica.

A pesar de la caída del mercado, se observa una acción de precios alcista, ya que las tendencias a largo plazo se mantienen en terreno positivo. La acción de precios favorable en los rendimientos de los Bonos del Tesoro estadounidenses en 2024 ha incrementado la incertidumbre del mercado. Ante las tensiones comerciales y los riesgos económicos, los inversores vigilarán de cerca los próximos desarrollos antes de realizar movimientos significativos en el mercado del oro. Se espera la publicación de los datos de nóminas no agrícolas esta semana, lo que brindará una mayor orientación al Índice del Dólar y al mercado del oro.

Análisis técnico del oro (XAU)

Gráfico diario del oro – Corrección de precios

El gráfico diario del oro muestra que el precio se está corrigiendo desde el área de resistencia de $2,950 y ha alcanzado la línea media del canal ascendente. El nivel clave de soporte es $2,800, donde convergen la línea verde de soporte y la SMA de 50 días. El RSI ha alcanzado el nivel medio, lo que indica un posible rebote a corto plazo. A pesar de la fuerte corrección de precios, la tendencia general se mantiene alcista, y este retroceso probablemente presentará una oportunidad de compra para el próximo movimiento.

Gráfico de 4 horas del oro – Soporte del patrón de cuña expansiva

El gráfico de 4 horas del oro muestra que el precio ha alcanzado un nivel sobrevendido no visto desde diciembre de 2024. Por ello, es posible que se produzca un rebote desde estos niveles. El soporte en $2,830 se refuerza con la línea de soporte de la cuña expansiva. Esta línea también actúa como el cuello de la figura de hombro-cabeza-hombro invertida formada en la primera semana de febrero.

Análisis técnico de los rendimientos de los Bonos del Tesoro (TNX)

Gráfico diario del rendimiento de los Bonos del Tesoro a 10 años – Soporte de la SMA de 200 días

El gráfico diario de los rendimientos de los Bonos del Tesoro estadounidenses muestra que éstos se están corrigiendo y han alcanzado el fuerte nivel de soporte de 4.24%. Este soporte se refuerza además con la SMA de 200 días. Una ruptura por debajo de este nivel indicaría un mayor impulso negativo. El soporte inmediato en caso de descenso se encuentra en 4.10%, donde podría desarrollarse un próximo rebote. El RSI se acerca al nivel sobrevendido, lo que sugiere que podría producirse un rebote en breve.

Gráfico de 4 horas del rendimiento de los Bonos del Tesoro a 10 años – Corrección

El gráfico de 4 horas de los rendimientos de los Bonos del Tesoro estadounidenses muestra que éstos han roto el canal ascendente y se están acercando al soporte más cercano en 4.10%. El RSI está en zona sobrevendida, lo que indica la posibilidad de un rebote. Una caída de los rendimientos hasta 4.10% podría resultar en un fuerte rebote.

Análisis técnico del dólar estadounidense (DXY)

Gráfico diario del dólar estadounidense – Desarrollo positivo

El gráfico diario del Índice del Dólar muestra que el precio rebotó por encima del nivel clave de 107 después de algunos días de consolidación. El fuerte rebote en el precio en el último día de febrero creó una mecha en la vela mensual de ese mes. Esta acción de precios indica que el impulso alcista en el dólar estadounidense se mantiene y es probable que continúe el alza.

Gráfico de 4 horas del dólar estadounidense – Desarrollo positivo

El gráfico de 4 horas del Índice del Dólar muestra que este índice se ha recuperado tras romper el patrón de cuña descendente. Esta ruptura ha abierto la puerta a un movimiento hacia el nivel de 109.60. Sin embargo, el índice debe superar el nivel de 108 en la línea de tendencia negra para avanzar más al alza.