El oro se recupera mientras la incertidumbre comercial pesa sobre el dólar estadounidense y el rendimiento de los bonos

El anuncio de aranceles para Canadá y México desencadenó un sentimiento de aversión al riesgo en los mercados financieros. Los inversores buscaron activos más seguros a medida que aumentaban las tensiones comerciales, lo que provocó una venta masiva de acciones. El oro (XAU) encontró un fuerte soporte a $2,835 por onza y se recuperó de forma pronunciada hasta $2,915. El temor a una guerra comercial prolongada en Norteamérica incrementó la demanda de oro para cubrirse contra la inestabilidad económica.

El impacto de los aranceles en la industria automotriz y las cadenas de suministro transfronterizas aumentó las preocupaciones sobre la inflación. El encarecimiento de los vehículos y las interrupciones en el flujo comercial contribuyeron al temor de un alza en los costos. Los aranceles de represalia de China sobre los productos agrícolas estadounidenses tensaron aún más el comercio global. Los datos históricos sugieren que los agricultores estadounidenses soportarán el mayor peso de estos aranceles, incrementando el estrés financiero. Además, el subíndice de precios de manufactura del ISM indica el aumento de las presiones inflacionarias que respaldan los precios del oro. Una rotura por encima de $2,950 podría fortalecer el argumento para un test en el nivel de $3,000.

Por otro lado, la inflación del PCE de enero, menor a lo esperado, proporcionó un alivio temporal en los mercados de bonos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años cayeron hacia un soporte clave en el 4,1%, reflejando una postura cautelosa respecto a las expectativas de inflación. Sin embargo, la medida de inflación central del PCE de la Reserva Federal se mantuvo en 2,60%, lo que conserva las preocupaciones sobre riesgos inflacionarios persistentes, como se muestra en el gráfico a continuación.

Si las interrupciones comerciales elevan la inflación, la Fed podría adoptar una postura más agresiva, lo que impactaría los precios del oro. La incertidumbre persistente acerca de los aranceles y las presiones inflacionarias posiciona al oro para lograr repuntes adicionales.

Análisis Técnico del Oro (XAU)

Gráfico Diario del Oro – Canal Ascendente

El gráfico diario del oro muestra que el precio ha encontrado soporte en la línea media del canal ascendente y se está recuperando. Este repunte en el precio del oro también ha llevado a una recuperación del RSI desde el nivel medio, lo que indica que este nivel de soporte es sólido. La fuerte acción del precio durante los últimos dos días sugiere que el precio está listo para avanzar hacia la zona de $3,000. Los datos del NFP del viernes influirán adicionalmente en los precios del oro.

Gráfico de 4 Horas del Oro – Soporte de Cuña en Expansión

El gráfico de 4 horas del oro muestra que el repunte desde el soporte de una cuña en expansión exhibe una volatilidad marcada. El objetivo de este repunte es la resistencia superior de la cuña, en torno al nivel de $2,970.

Análisis Técnico de los Rendimientos del Tesoro (TNX)

Gráfico Diario del Rendimiento del Bono del Tesoro a 10 Años – Soporte de la SMA de 200 Días

El gráfico diario de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos muestra que el precio rebotó desde el nivel de soporte del 4,10%, evidenciando un impulso positivo. Basado en este desarrollo, una fuerte acción del precio desde el nivel del 4,10% sugiere que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses podrían subir hacia el 4,50%. Este repunte se produjo cuando el RSI se encontraba en niveles de sobreventa, lo que indica un potencial alcista adicional.

Gráfico de 4 Horas del Rendimiento del Bono del Tesoro a 10 Años – Rebote desde el 4,10%

El gráfico de 4 horas de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses muestra que estos han encontrado soporte alrededor del 4,10% y, a continuación, han iniciado un repunte. Además, el RSI indica condiciones de sobrecompra, lo que sugiere que el impulso alcista podría continuar para los rendimientos del Tesoro.

Análisis Técnico del Dólar Estadounidense (DXY)

Gráfico Diario del Dólar – Presión Bajista

El gráfico diario del índice del dólar estadounidense muestra que el índice continúa a la baja y ha alcanzado una región de fuerte soporte en torno al nivel de 105. Esta área de soporte se alinea con la SMA de 200 días. Basado en la acción del precio durante los últimos dos días, el índice se mantiene bajo presión bajista, lo que hace probable una caída adicional hacia el nivel de 105. Una ruptura por debajo de 105 abrirá la puerta a una caída adicional hasta 103,50.

Gráfico de 4 Horas del Dólar – Canal Descendente

El gráfico de 4 horas muestra la formación de un canal descendente, donde el reciente repunte inicialmente encontró resistencia en el patrón de cuña en expansión ascendente y, posteriormente, inició una caída considerable. Además, una ruptura del patrón de cuña en expansión ascendente y la continuación de la tendencia del canal descendente indican claramente una presión bajista. En consecuencia, esto sugiere que el índice probablemente se moverá a la baja.