El par USD/JPY cae con la menor preocupación por una crisis bancaria a nivel mundial

• El par USD/JPY está cayendo levemente este viernes después de los esfuerzos de los bancos para aliviar la tensión en el sistema financiero.
• Las medidas tomadas para rescatar al First Republic Bank han impulsado la demanda de riesgo a nivel mundial, reduciendo la demanda del dólar, considerado un valor refugio.
• Algunos traders esperan que la Reserva Federal ralentice su agresiva campaña de subidas de tipos en su próxima reunión de política monetaria.
• La inestabilidad del sector bancario genera un escenario incierto para las políticas de la Reserva Federal, con un impacto que podría ser más moderado que el de un posible pivote del banco central.

Panorama general

El par dólar/yen está cayendo en la sesión del viernes mientras las autoridades y los bancos se esfuerzan por aliviar la tensión generada en el sistema financiero, sobre todo tras una semana en la que la inestabilidad de los bancos ha castigado a algunas divisas importantes.

Lo que vemos hoy es que las medidas aprobadas durante el jueves para rescatar al First Republic Bank en los Estados Unidos han contribuido a impulsar la demanda de riesgo a nivel mundial, reduciendo así la demanda de dólares por considerarlos un valor refugio.

A las 09:38 GMT, el par USD/JPY cotiza en 133,034, con una caída de 0,726 o -0,54%. El jueves, el ETF Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) cerró en 69,83$, con una caída de 0,15$ o un -0,21%.

Los grandes bancos estadounidenses inyectan 30,000 millones de dólares para aliviar la tensión del sistema financiero

Los grandes bancos estadounidenses han decidido inyectar 30,000 millones de dólares en depósitos en First Republic con la supervisión de las autoridades, después de que el banco se viera atrapado en una crisis cada vez mayor provocada por el colapso de otros dos bancos estadounidenses de tamaño medio durante la semana pasada. Hay que añadir que Credit Suisse también anunció a primera hora del jueves que tomaría prestados hasta 54,000 millones de dólares del Banco Nacional de Suiza, en lo que podríamos interpretar como un salvavidas financiero para un banco en problemas.

El yen japonés sigue elevado por la demanda de valores refugio por la crisis bancaria en EE.UU.

A pesar de los esfuerzos que acabo de comentar en ayudar a los bancos vemos que el yen japonés se mantiene en niveles elevados porque los traders siguen buscando valores refugio en los que proteger sus fondos. El motivo es que los inversores están preocupados por si las recientes tensiones en los bancos de EE.UU. y Europa pueden estar solo en una fase inicial de una crisis sistémica generalizada.

Para tratar este tema los miembros del Ministerio de Finanzas, la Agencia de Servicios Financieros y el Banco de Japón tienen previsto reunirse hoy por la tarde, donde hablarán sobre la situación de los mercados financieros en un contexto de crisis bancaria en EE. UU.

Inestabilidad del sector bancario complica la situación para la Reserva Federal

Algunos analistas creen que los movimientos bruscos del mercado de la semana pasada no tienen su origen en la crisis bancaria, creen que en realidad son una prueba de los problemas creados en el sistema financiero por las campañas agresivas de subidas de tipos de interés más rápidas desde principios de los años ochenta.

Por tanto ahora los mercados han empezado ya a descontar los daños causados por un planteamiento que algunos intuyen que acabará en recesión, por lo que la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de la semana que viene está cobrando una relevancia máxima.

Algunos traders esperan que la Reserva Federal frene su agresiva campaña de subidas de tipos para aliviar la tensión del sector financiero, sin embargo, la inestabilidad del sector bancario complica la vida a a la Reserva Federal al dificultar sus proyecciones sobre lo que pueda ocurrir de aquí en adelante. Al respecto, algunos analistas creen que el impacto de esas crisis podría ser más suave que el pivote en las políticas de la Reserva Federal, pero obviamente es un tema muy complejo.

Análisis técnico diario del USD/JPY

La tendencia principal es bajista según el gráfico diario de giros, sin embargo, el giro de mínimo a precio de cierre del jueves sugiere que el impulso puede estar a punto de girar hacia arriba.

A partir de ahora superar el nivel en 131,722, reanudaría la tendencia bajista, mientras que atravesar el nivel en 137,911 giraría la tendencia principal a alcista.

La tendencia menor también es bajista y debo añadir que atravesar el nivel en 135,109 confirmaría el giro del impulso.

En cuanto al soporte, destacaría una zona de retroceso de 132,700 a 131,339, mientras que por arriba la resistencia estaría en 133,992, seguida de 134,817 y 135,547.

Pronóstico técnico diario para el USD/JPY

La reacción de los traders al pivote menor situado en 133,416 probablemente determine la dirección del USD/JPY durante el viernes.

Escenario bajista

Un movimiento sostenido por debajo de 133,416 indicará la presencia de vendedores, con un primer objetivo bajista en 132,770 que si fracasa como soporte permitiría al par ampliar la caída hacia 131,722, seguido de 131,339.

Escenario alcista

Un movimiento sostenido por encima de 133,416 indicará la presencia de compradores, con un primer objetivo en 133,992. Luego superar ese nivel indicará que las compras están aumentando y que el par podría repuntar hacia la zona que va de 134,817 a 135,547, donde vemos probable una entrada de vendedores por estar en tendencia bajista.