El S&P 500 alcanza un nuevo máximo tras la esperanza de recorte de tasas de la Fed y las ganancias de las acciones tecnológicas

El S&P 500 llega a un máximo histórico mientras se aproxima la decisión sobre las tasas de la Fed

El S&P 500 se disparó a un máximo histórico intradía el martes, impulsado por el creciente optimismo de los inversores de que la Reserva Federal pronto recortará las tasas de interés. El índice estaba en camino de un cierre récord, recuperándose de una fuerte venta en julio y principios de agosto. La expectativa de un recorte en las tasas ha reforzado el sentimiento del mercado, aliviando los temores de una desaceleración económica y avivando la confianza renovada en el crecimiento de las ganancias corporativas.

Los datos económicos que mostraron ventas al por menor más fuertes de lo esperado y el anticipado cambio en la política monetaria de la Fed han jugado roles cruciales en la recuperación del mercado. El índice de referencia disminuyó más del 8.5% durante un tramo de tres semanas hasta principios de agosto, debido principalmente a preocupaciones de recesión. Sin embargo, la mejora de los datos económicos, junto con las expectativas de recorte de tasas, ha restaurado la confianza entre los inversores.

Las expectativas de recorte de tasas respaldan el optimismo del mercado

La resiliencia del mercado se presenta durante un período históricamente desafiante para las acciones, ya que septiembre ha sido típicamente el peor mes para el S&P 500, según FactSet. A pesar de esta tendencia estacional, las ganancias del índice han sido impulsadas por las expectativas de que la Reserva Federal anunciará su primer recorte de tasas desde que comenzó a aumentarlas agresivamente en marzo de 2022. Los inversores ahora anticipan una reducción significativa de las tasas de interés, con muchos descontando un recorte de 50 puntos básicos.

Este sentimiento ha sido alimentado por indicadores económicos mejorados, incluidos los datos de ventas al por menor, que aumentaron un 0.1% en agosto a pesar de las predicciones de una disminución. Los comerciantes también están apostando a que la decisión de la Fed apoyará el crecimiento continuo, con Wall Street dividido sobre la escala del recorte. Según la herramienta FedWatch del CME Group, ahora hay un 59% de probabilidad de una reducción de medio punto, subiendo desde una probabilidad del 47% apenas la semana pasada.

Potenciales riesgos del mercado en medio de la incertidumbre de la Fed

A pesar del optimismo, algunos analistas han expresado preocupaciones sobre el impacto potencial de un recorte de tasas mayor. Un recorte de 50 puntos básicos, aunque respalde los mercados de acciones a corto plazo, podría señalar debilidades subyacentes en la economía de EE. UU. Esta opinión está particularmente enfocada en el mercado laboral, donde un recorte de tasas de esta magnitud podría implicar una perspectiva más negativa de lo esperado anteriormente.

Analistas como Adam Turnquist de LPL Financial advierten que un recorte mayor al esperado podría reflejar las crecientes preocupaciones de la Fed sobre la salud del mercado laboral, lo que podría introducir nueva volatilidad en el mercado.

Las ganancias del sector tecnológico respaldan al mercado más amplio

El sector tecnológico desempeñó un papel clave en el repunte del martes, con Microsoft subiendo un 1% tras aumentar su dividendo en más de un 10% y anunciar un programa de recompra de acciones por valor de 60 mil millones de dólares.

Las acciones de Intel saltaron más del 6% tras noticias de la reestructuración de su negocio de fundición y la financiación gubernamental a través de la Ley de Chips, apoyando aún más las ganancias del mercado más amplio.

Pronóstico del mercado: Optimismo cauteloso a medida que se aproxima la decisión de la Fed

A medida que la Reserva Federal se prepara para anunciar su decisión, la perspectiva del mercado sigue siendo cautelosamente alcista. Si bien un recorte de tasas es casi seguro, la escala de la reducción determinará el próximo movimiento del mercado. Si la Fed opta por un recorte de 25 puntos básicos, los comerciantes podrían ver una trayectoria de alivio más gradual, manteniendo la volatilidad bajo control. Sin embargo, un recorte mayor de 50 puntos básicos podría generar ganancias a corto plazo, aunque podría plantear preocupaciones a largo plazo sobre la estabilidad económica.

Los inversores deben permanecer alerta ante cualquier sorpresa, ya que la decisión de la Fed podría validar el optimismo actual del mercado o desencadenar una renovada cautela.