Noticias del Oro: Se avecinan datos del PCE; ¿Podrá el XAU Sostener su Reciente Tendencia Alcista?

El oro se retrae antes de la publicación de datos del PCE mientras los operadores observan la trayectoria de las tasas de EE. UU.

Los precios del oro se suavizaron el jueves, reflejando la cautela del mercado antes de la publicación del índice de precios del consumo personal (PCE) de EE. UU. Con los mercados cerca de máximos históricos, los operadores parecen reticentes a tomar nuevas posiciones largas hasta que los datos de inflación consoliden las expectativas sobre las decisiones de tasas de la Reserva Federal. La lectura del PCE, programada para las 12:30 GMT, es crucial ya que se espera guíe la postura de la Fed sobre posibles recortes de tasas.

Los analistas anticipan ampliamente que la tasa de inflación del PCE subyacente caiga al 2.6% anual en septiembre, bajando del 2.7% en agosto, mientras que la tasa general se pronostica que alcance el 2.1% anual. Un resultado por debajo de lo previsto reforzaría la tendencia actual desinflacionaria, apoyando las previsiones de múltiples recortes de tasas a través de 2024 y 2025.

Los operadores ven actualmente una probabilidad del 96% de un recorte de tasas de un cuarto de punto la próxima semana, y los datos de CME FedWatch sugieren una probabilidad del 70% de otro en diciembre. Sin embargo, cualquier sorpresa al alza en la lectura del PCE podría provocar un replanteamiento de estas expectativas.

Las tensiones geopolíticas y las preocupaciones electorales impulsan la demanda de refugio seguro

El oro sigue en alta demanda ya que la compra de refugios seguros persiste debido a las incertidumbres que rodean las próximas elecciones presidenciales de EE. UU. Las encuestas recientes muestran una carrera reñida entre el republicano Donald Trump y la demócrata Kamala Harris, dejando a los inversores en vilo. La analista de StoneX, Rhona O’Connell, señaló que tanto el oro como el dólar estadounidense están atrayendo flujos de refugio seguro, un fenómeno común durante períodos de riesgo político elevado.

Aunque el oro se suavizó ligeramente el jueves, los precios han estado subiendo a lo largo de octubre, dirigiéndose hacia su mejor mes en siete a medida que las ansiedades electorales impulsan la demanda. Los operadores han adoptado una estrategia de “comprar en caídas”, viendo cualquier descenso a corto plazo como oportunidades para fortalecer posiciones.

Niveles clave de precios y sentimiento del mercado

Con precios acercándose a la resistencia psicológica de los $2,800, la atención se ha desplazado a la gestión del riesgo a la baja. Los niveles clave de soporte incluyen un pivote menor en $2,750, con una ruptura por debajo de ese nivel potencialmente configurando un cambio de tendencia si los precios caen a $2,708.76 o menos. Si los datos del PCE son más calientes de lo anticipado, indicando una inflación resistente, el dólar podría ganar, agregando potencialmente presión a la baja sobre el oro.

Por el contrario, si los datos coinciden o están por debajo de las expectativas, podrían catalizar un repunte en el oro, impulsado por la confianza en los recortes continuos de tasas por parte de la Fed. Las tasas de interés más bajas realzan el atractivo del lingote que no genera rendimientos, ofreciendo un atractivo como cobertura en un entorno propenso a la inflación.

Los resultados del PCE definirán el rumbo a corto plazo para los precios del oro

La perspectiva a corto plazo del oro sigue estrechamente ligada a la publicación del PCE y sus implicaciones para la política de la Fed. Si el PCE subyacente se alinea o cae por debajo de las previsiones, el oro puede encontrar apoyo ya que el mercado abraza la posibilidad de un sesgo de flexibilización por parte de la Fed. En tal escenario, los precios podrían desafiar el nivel de $2,800 y potencialmente establecer nuevos máximos, fortalecidos por las expectativas de acomodación monetaria.

Sin embargo, si los datos del PCE subyacente revelan una presión inflacionaria más fuerte de lo esperado, los mercados podrían recalcular rápidamente las probabilidades de futuros recortes de tasas, reforzando al dólar y afectando al oro. En este caso, el oro podría enfrentar una presión de venta renovada, con precios que potencialmente retraigan hacia la marca de $2,750 o menos.

Pronóstico del mercado: Neutral a Alcista
Dada la alta importancia del informe del PCE, la trayectoria a corto plazo del oro es incierta pero se inclina hacia lo alcista si la inflación muestra signos de alivio. No obstante, datos de inflación más fuertes de lo esperado podrían desafiar esta postura, con implicaciones tanto para el dólar como para el potencial alcista del oro.