Pronóstico de la Plata (XAG): La plata desciende hacia los $28.40–$26.87 – ¿Intervendrán los compradores?

La plata cae mientras los operadores aseguran ganancias para cerrar el año

Los precios de la plata disminuyen a medida que 2024 llega a su fin, culminando un año fuerte para el metal. Tras alcanzar un pico de $34.87 en octubre, la plata ha disminuido constantemente, con los operadores centrados en la zona clave de valor entre $28.40 y $26.87. Cómo reaccione el mercado a esta área probablemente definirá el tono para principios de 2025.

La plata también está configurada para terminar el año por debajo de niveles técnicos críticos, incluyendo el promedio móvil de 200 días en $29.78 y el promedio móvil de 50 días en $31.19. Entrar al nuevo año por debajo de estos niveles sugiere una debilidad adicional, con presión descendente persistente a menos que estos promedios se recuperen como soporte.

Aún así, la plata está en camino de lograr una ganancia del 22% en 2024 – su mejor desempeño desde 2020.

La escasez de oferta se intensifica a medida que se amplía el déficit

La brecha de oferta y demanda de la plata se profundizó en 2024, destacando un desequilibrio creciente. La producción aumentó solo un 2% hasta 1.03 mil millones de onzas, mientras que la demanda se disparó un 7% hasta 1.21 mil millones de onzas, dejando al mercado corto por 182 millones de onzas. Esto marca el cuarto año consecutivo de insuficiencia de oferta, impulsada en gran medida por la demanda industrial vinculada a tecnologías verdes.

Los paneles solares y los vehículos eléctricos continúan impulsando la demanda, con proyecciones que indican que la fabricación solar podría consumir la mayoría de la producción global de plata para 2050. El estímulo de infraestructura de $411 mil millones de China para 2025 se espera que acelere esta tendencia, reforzando el papel de la plata en la expansión de la energía renovable.

La política de la Fed y la fortaleza del dólar limitan el alza de la plata

A pesar de los fundamentos de oferta alcistas, el alza de la plata sigue siendo limitada por la política de la Reserva Federal y un dólar fuerte. Después de reducir las tasas tres veces a finales de 2024, la Fed señaló solo 50 puntos básicos de relajación en 2025. Este enfoque gradual apoya al dólar y mantiene elevados los rendimientos del Tesoro, reduciendo el atractivo de activos sin rendimiento como la plata.

El rendimiento del Tesoro a 10 años, que recientemente subió a 4.641%, presiona aún más a la plata, elevando el costo de oportunidad para los inversores.

Las tensiones geopolíticas mantienen a la plata en juego

Mientras las fuerzas macroeconómicas dominan, los riesgos geopolíticos proporcionan una red de seguridad para los precios de la plata. El conflicto continuo en Ucrania y el Medio Oriente sigue impulsando la demanda de oro, beneficiando indirectamente a la plata como un activo refugio secundario. Las compras de oro de los bancos centrales también han ayudado a estabilizar los mercados de metales preciosos, evitando caídas más pronunciadas en la plata.

Pronóstico del mercado – Niveles clave a observar

Es probable que la plata permanezca bajo presión a menos que pueda romper decisivamente por encima del promedio móvil de 50 días en $31.19. Si la debilidad persiste, los operadores deberían monitorear la zona de $28.40 a $26.87 para un posible soporte. Una ruptura por debajo de $26.87 podría abrir la puerta para más caídas hacia $25.00.

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