El Informe PCE Será Determinante en la Acción del Precio de la Plata Frente a la Especulación de Recorte de Tasas

Los precios de la plata enfrentan niveles críticos de resistencia previos al lanzamiento del índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. del jueves, con los traders mostrando cautela cerca de barreras técnicas significativas. El metal precioso encuentra una notable resistencia a $34.50, con obstáculos adicionales en $34.87 y $35.40, mientras que el soporte se sitúa en $32.49, justo por encima de la media móvil de 50 días a $32.12.

Indicadores Económicos

Las expectativas de mercado para el PCE subyacente de septiembre, la medida inflacionaria preferida de la Reserva Federal, proyectan una disminución al 2.6% interanual desde el 2.7% de agosto. Se anticipa que el PCE general se suavice al 2.1% desde el 2.2%. Goldman Sachs recientemente ajustó su previsión mensual del PCE subyacente al alza a 0.26%, lo que sugiere que la presión inflacionaria leve persiste.

Impacto de Tasas y Dólar

Una lectura del PCE más fuerte de lo esperado podría fortalecer el dólar estadounidense a medida que los mercados reevalúan las expectativas de recorte de tasas. El índice del dólar actualmente muestra sensibilidad a los datos de inflación, con una presión alcista probable si el PCE sugiere una inflación persistente. Este escenario crearía vientos en contra inmediatos para los precios de la plata. Por el contrario, una lectura del PCE en o por debajo del consenso podría debilitar al dólar y apoyar a la plata, ya que es probable que los mercados refuercen las expectativas de recortes de tasas a corto plazo.

Implicaciones de Recorte de Tasas

Los mercados de futuros actualmente descuentan una probabilidad del 96% de un recorte de tasas en la próxima reunión de la Fed, con un 70% de posibilidad de un recorte adicional en diciembre. Sin embargo, los recientes datos de empleo muestran una fortaleza inesperada, con ADP reportando 233,000 nuevos empleos en octubre. Los datos robustos del mercado laboral, combinados con la inflación subyacente de los servicios permaneciendo elevada cerca del 4%, aumentan el riesgo de recortes de tasas retrasados, lo que potencialmente presionaría los precios de la plata.

Análisis Técnico

El mercado de la plata muestra vulnerabilidad por debajo de los niveles actuales, con la zona de soporte crucial entre $32.49 y $32.12 representando un umbral técnico significativo. Una ruptura por debajo de estos niveles podría desencadenar una mayor presión vendedora. Los niveles de resistencia acumulados por encima de $34.50 presentan barreras formidables para el impulso alcista.

Pronóstico de Mercado

La perspectiva a corto plazo para la plata parece bajista previo al lanzamiento del PCE. El metal enfrenta un punto crítico donde la fortaleza del dólar y las expectativas de tasas de interés podrían generar movimientos significativos en el precio. Una lectura del PCE por encima del consenso probablemente fortalecería al dólar y empujaría a la plata hacia el nivel de soporte de $32.49. El potencial de una caída sostenida aumenta si los datos del PCE debilitan las expectativas actuales de recorte de tasas, afectando particularmente el atractivo de la plata como un activo sin rendimiento.