Pronóstico del Precio del Oro (XAU): Cerca de Máximos Históricos mientras Powell Señala Recortes de Tasas

El Oro Avanza Hacia Máximos Históricos mientras Powell Avala Recortes en las Tasas

Los precios del oro se acercaron más a su máximo histórico el lunes, impulsados por un debilitamiento del dólar estadounidense y las señales proteccionistas (dovish) del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Los recientes comentarios de Powell han generado expectativas de un inminente recorte de las tasas de interés, proporcionando un significativo impulso al oro, que se cotiza en dólares.

A las 10:36 GMT, XAU/USD cotiza a $2522.93, con un alza de $10.44 o +0.42%.

Precios del Oro Cerca de Niveles Récord

El oro al contado subió el lunes, cotizando a solo $7 por debajo de su pico récord de $2,531.77 establecido la semana pasada. La caída del dólar a su nivel más bajo en más de un año ha hecho que el oro sea más accesible para compradores internacionales, agregando presión alcista sobre los precios. Adicionalmente, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se suavizaron, apoyando aún más el atractivo del oro como activo refugio.

Los Comentarios de Powell señalan Recortes Inminentes de Tasas

En su reciente discurso en el Simposio de Jackson Hole, Powell insinuó con fuerza la posibilidad de recortes en las tasas, destacando la preocupación de la Reserva Federal sobre el enfriamiento del mercado laboral de EE. UU. Powell indicó que, aunque la inflación parece estar en un camino sostenible de regreso al objetivo del 2% de la Fed, el banco central está atento a un mayor debilitamiento en las condiciones de empleo. Señaló que la Fed está preparada para ajustar su política en consecuencia, con los participantes del mercado ahora descontando completamente un recorte de tasas para septiembre. Según la herramienta CME FedWatch, hay un 64% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos y un 36% de probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos.

Tasas de Interés Más Bajas Aumentan el Atractivo del Oro

Un entorno de tasas de interés más bajas tiende a incrementar el atractivo de activos sin rendimiento como el oro. A medida que disminuyen los costos de endeudamiento, el oro se vuelve una inversión más atractiva, especialmente en comparación con activos que generan intereses. El analista de UBS, Giovanni Staunovo, señaló que la posibilidad de recortes en las tasas podría aumentar significativamente la demanda de oro. Staunovo también mencionó que es probable que los bancos centrales continúen comprando oro, impulsados por los riesgos geopolíticos, incertidumbres económicas y el temor a sanciones. Estos factores, combinados con preocupaciones de deuda en curso, se espera que sostengan una fuerte demanda de oro a pesar de sus niveles de precio elevados.

Demanda Robusta de India y los Bancos Centrales

Se espera que la India, un importante consumidor de oro, vea una fuerte demanda durante la próxima temporada festiva, gracias a una reciente reducción de los derechos de importación, haciendo el oro más asequible para los compradores. Mientras tanto, los bancos centrales de todo el mundo continúan añadiendo a sus reservas de oro, impulsados por el mandato de asegurar cantidades específicas a lo largo del tiempo, lo que podría respaldar aún más los precios.

Pronóstico de Mercado

Dada la postura conciliatoria de Powell y la creciente probabilidad de recortes de tasas, la perspectiva para el oro se mantiene alcista a corto plazo. Un dólar más débil y rendimientos del Tesoro más bajos deberían seguir respaldando los precios del oro, con potencial para nuevos máximos históricos si la Fed procede con las reducciones de tasas. Los operadores deberían monitorear de cerca los próximos datos económicos de EE. UU., ya que jugarán un papel crucial en el proceso de toma de decisiones de la Fed, impulsando potencialmente más ganancias en los precios del oro.

Análisis Técnico

XAU/USD se está acercando lentamente al máximo histórico de $2531.77 el lunes. Superar este nivel reafirmará la tendencia alcista, pero no esperamos un movimiento de ruptura hasta que haya muchos stops de compra ocultos sobre ese precio. La acción del precio ha sido un poco conservadora últimamente con los compradores entrando en las caídas en lugar de en las rupturas.

El soporte es un pivote menor en $2482.00 y un giro de mínimo menor en $2470.85. Romper este fondo cambiará el ímpetu hacia la baja con $2442.48 y $2432.22 como los próximos objetivos.