S&P 500: Acciones de EE.UU. caen por el aumento de los rendimientos y noticias sobre E. Coli en McDonald’s

El S&P 500 cae mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro suben y McDonald’s junto con Coca-Cola arrastran al Dow

El S&P 500 se redujo un 0.4% el miércoles, ampliando su racha de pérdidas a tres días consecutivos. Los crecientes rendimientos de los bonos del Tesoro continuaron pesando sobre las acciones, con el rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años subiendo 3 puntos básicos hasta el 4.23%, el nivel más alto desde julio. El Nasdaq Composite también cayó, perdiendo un 0.8%, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones cayó 178 puntos, o casi un 0.4%.

Las acciones de McDonald’s lideraron la caída del Dow, desplomándose más de un 5% después de que los Centros para el Control y Prevención de Enfermedades (CDC) vincularan un brote de E. coli con las hamburguesas Quarter Pounder de la cadena de comida rápida. El brote ha resultado en diez hospitalizaciones y una muerte. Coca-Cola también contribuyó a las pérdidas del Dow, deslizándose un 2% a pesar de reportar fuertes ganancias en el tercer trimestre.

Rendimientos del Tesoro e incertidumbre sobre la Reserva Federal

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se han convertido en un gran problema para las acciones, ya que el rendimiento de la nota a 10 años subió al 4.23%. Los rendimientos más altos generalmente perjudican a las acciones al aumentar los costos de financiamiento y hacer que los bonos sean más atractivos en comparación con activos más riesgosos como las acciones. A pesar de que la Reserva Federal redujo las tasas anteriormente este año, datos económicos resilientes y preocupaciones sobre el creciente déficit federal han impulsado los rendimientos al alza.

Existe una creciente incertidumbre entre los operadores respecto a las futuras acciones de la Fed. Mientras que la Fed había señalizado anteriormente otro recorte de 50 puntos básicos en las tasas para fin de año, el incremento de los rendimientos y la persistente fortaleza de la economía pueden obligar a los banqueros centrales a reconsiderar o retrasar una mayor flexibilización.

Análisis del Sector

El mercado más amplio mostró una mezcla de rendimientos a través de sectores. El sector de bienes de consumo discrecional lideró las declinaciones, con el sector cayendo un 0.82%, ya que las noticias de McDonald’s afectaron gravemente el sentimiento. Los bienes de consumo básicos también cayeron, un 0.28%, arrastrados por la caída del 2% de Coca-Cola. El sector energético perdió un 0.47%, presionado por precios de petróleo ligeramente más bajos.

Por el lado positivo, los sectores financiero e inmobiliario mostraron resistencia. Los financieros ganaron un 0.03%, reflejando una fortaleza continua a pesar del aumento de los rendimientos. El sector inmobiliario, que generalmente es sensible a las tasas de interés, aumentó un 0.5%, beneficiándose de un cambio defensivo mientras los inversionistas buscaban retornos estables. Los servicios públicos también subieron un 0.23%, otro juego defensivo en medio de la incertidumbre del mercado.

Mercado de Vivienda Debilitado mientras las Ventas Alcanzan el Mínimo de 14 Años

El mercado de viviendas de EE. UU. mostró más signos de debilidad en agosto, ya que las ventas de viviendas existentes alcanzaron su nivel más bajo desde 2014, según la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios. Las ventas cayeron a una tasa anualizada de 3.86 millones, un 2.5% menos que en julio y un 4.2% comparado con el año anterior. Esto marca el nivel más bajo de ventas desde octubre de 2010.

A pesar de la desaceleración en las ventas, los precios de las viviendas continúan subiendo. El precio mediano de venta alcanzó los $416,700, un 3.1% más que el año anterior. Sin embargo, la asequibilidad sigue siendo un problema significativo, con compradores de primera vivienda representando solo el 26% de todas las compras, igualando el nivel más bajo registrado.

Microsoft Enfrenta Reducción de su Precio Objetivo

Microsoft fue otra acción notable en el punto de mira mientras Citi reducía su objetivo de precio para el gigante tecnológico de $500 a $497 antes de sus ganancias del primer trimestre fiscal. El analista Tyler Radke citó preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento de las ganancias por acción (EPS) y los elevados gastos de capital de la empresa como motivos para la revisión. Sin embargo, Radke también señaló que las expectativas reducidas podrían servir como un “evento de ajuste”, posicionando la acción para futuras ganancias, particularmente con la anticipada reaceleración en el crecimiento de Azure en la segunda mitad del año fiscal.

Pronóstico del Mercado: Perspectiva Cautelosa en Medio del Aumento de los Rendimientos

A corto plazo, se espera que los crecientes rendimientos del Tesoro continúen presionando las acciones, particularmente en sectores sensibles a las tasas como la tecnología y los bienes de consumo discrecional.

Los sectores defensivos como los servicios públicos y el inmobiliario pueden ofrecer más estabilidad ya que los operadores buscan seguridad en medio de la volatilidad del mercado de bonos.

Los próximos movimientos de la Fed serán críticos y, sin señales claras de una política monetaria más relajada, los mercados podrían seguir bajo presión, con una inclinación bajista probable en el corto plazo.