S&P 500: Los sectores de salud y consumo impulsan las ganancias en medio de un impulso de mercado mixto

Repunte en los mercados financieros tras datos de empleo, aunque muestran signos de fatiga

Los mercados estadounidenses registraron movimientos mixtos pero significativos el viernes, con el S&P 500 y el Nasdaq alcanzando nuevos máximos históricos. Un sólido informe de empleo de noviembre impulsó las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal en diciembre, mientras que los analistas notaron signos sutiles de enfriamiento en el entusiasmo de los inversores en sectores clave.

Informe de empleo impulsa récords en los índices

El S&P 500 subió un 0.2% y el Nasdaq avanzó un 0.6%, ambos alcanzando nuevos récords intradía, mientras los operadores respondían positivamente a un mercado laboral más fuerte de lo esperado. Las nóminas no agrícolas aumentaron en 227,000 en noviembre, superando la previsión de 214,000, aunque la tasa de desempleo subió a 4.2%. El Promedio Industrial Dow Jones se rezagó ligeramente, cayendo 48 puntos, o un 0.1%, arrastrado por un fuerte descenso en las acciones de UnitedHealth.

Los datos del viernes fortalecieron las apuestas a un recorte de 25 puntos básicos en la tasa de la Reserva Federal en diciembre, con probabilidades que superaron el 90%. Analistas, incluyendo a Morgan Stanley, reiteraron las expectativas de una relajación en la reunión de política del 17-18 de diciembre de la Fed, citando el equilibrio entre sólidos avances en el empleo y un aumento en el desempleo.

Fortaleza del sector liderada por ganancias en salud y discrecionales

La creación de empleo en noviembre se concentró en salud y asistencia social, que añadió 72,300 empleos, seguido por ocio y hospitalidad (+53,000) y gobierno (+33,000). Sin embargo, Wolfe Research destacó la fatiga en el mercado más amplio, ya que los índices ponderados por igual rindieron menos que sus contrapartes ponderadas por capitalización. Los ganadores postelectorales como los transportes y los bancos han disminuido más del 5% desde máximos recientes, sugiriendo un impulso menguante en estos sectores.

Las acciones discrecionales del consumidor superaron, con Lululemon Athletica disparándose un 18% tras elevar sus previsiones para el año completo. Ulta Beauty también registró fuertes ganancias, subiendo un 9.5% en base a una orientación de beneficios optimista. Estos movimientos impulsaron al sector a un máximo histórico, contrarrestando los vientos en contra del descenso del 5.2% en UnitedHealth, que pesó sobre el Dow.

Precaución en los mercados de tecnología y Bitcoin

Las acciones de semiconductores podrían experimentar volatilidad a corto plazo debido a posibles interrupciones en las cadenas de suministro de IA, según UBS. El banco recomendó aprovechar las caídas para construir posiciones en nombres de calidad enfocados en IA, notando riesgos manejables en esta etapa.

Mientras tanto, los analistas de Citi advirtieron que el histórico ascenso de Bitcoin por encima de los $100,000 podría enfrentar presión debido a la incertidumbre económica. Los desarrollos regulatorios y un posible cambio hacia tokens no BTC podrían impactar la dominancia de Bitcoin en adelante.

Pronóstico del mercado: Mixto pero con tendencia alcista

Mientras que el mercado laboral y los sectores discrecionales apoyan una narrativa alcista, la fatiga en los sectores financieros y de transporte plantea precauciones para los índices de acciones más amplios. La tecnología sigue siendo una mezcla, con riesgos y oportunidades tanto en semiconductores como en nombres relacionados con IA. Los operadores probablemente se mantendrán enfocados en las señales de política de la Fed en las próximas semanas, posicionando sus carteras de cara al recorte de tasas esperado. A corto plazo, el mercado se inclina hacia lo alcista, aunque la volatilidad específica del sector podría presentar oportunidades selectivas de compra.

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