Análisis técnico del oro, el rendimiento de los bonos y el dólar estadounidense antes de la publicación del PMI de EE. UU.

El oro (XAU) comienza el 2025 de manera positiva, superando los $2,660 el viernes. La demanda de valores refugio, impulsada por tensiones geopolíticas, sostiene los precios del oro. La subida de precios también es alimentada por las compras de oro de los bancos centrales, con 694 toneladas compradas en los primeros nueve meses de 2024. Las expectativas del mercado sobre la continuada demanda de los bancos centrales podrían llevar el oro a máximos históricos en 2025. Los próximos datos de manufactura ISM de EE. UU. del viernes impulsarán aún más los precios del oro.

Por otro lado, el dólar estadounidense se mantiene fuerte, respaldado por el ritmo más lento de lo esperado en los recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. Aunque la Fed redujo las tasas en diciembre, señaló un enfoque cauteloso para más alivios en 2025. Además, las políticas esperadas bajo la administración de Trump, como mayores aranceles y recortes de impuestos, podrían aumentar las presiones inflacionarias, beneficiando al oro como cobertura. Sin embargo, la fortaleza del dólar estadounidense podría limitar el alza del oro, ya que un dólar fuerte a menudo reduce la demanda internacional del metal.

Las reclamaciones de desempleo en EE. UU. cayeron en 9,000 hasta 211,000 la semana pasada, marcando su nivel más bajo desde marzo. El promedio de cuatro semanas cayó a 223,250, reflejando una fuerte seguridad laboral. El número total de estadounidenses que reciben beneficios por desempleo disminuyó en 52,000 hasta 1.84 millones, el más bajo desde septiembre. El dólar estadounidense subió dentro de su tendencia alcista, rompiendo por encima de 109 tras la publicación de los datos de reclamaciones de empleo. Sin embargo, los datos de manufactura ISM del viernes próximo proporcionarán más dirección para el dólar estadounidense. El mercado espera los datos de nóminas no agrícolas de la próxima semana, que proporcionarán más pistas sobre la decisión de política en 2025. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. se mantienen fuertes y se acercan a la zona clave de resistencia del 4.64%–4.75% mientras los mercados esperan el próximo movimiento.

Análisis técnico del oro (XAU)

Gráfico diario del oro – Triángulo simétrico

El gráfico diario del oro muestra que el precio se negocia dentro de un triángulo simétrico, esperando su próxima dirección. El primer día de 2025 fue fuerte, con el precio rebotando desde el soporte del triángulo. El precio desafía la SMA de 50 días y se ve fuerte. Sin embargo, se requiere una ruptura por encima de un triángulo simétrico para más alza. El RSI rompe el nivel medio mientras el precio se acerca a la SMA de 50 días, señalando un momento alcista. Una ruptura por encima de $2,720 es esencial para sostener la tendencia ascendente en el mercado del oro.

Gráfico de 4 horas del oro – Acción de precio positiva

El gráfico de 4 horas para el mercado del oro muestra que el precio se negocia dentro de un triángulo simétrico mientras forma un patrón alcista en su soporte. La acción de precio positiva alrededor de $2,580 y una ruptura por encima de $2,630 podrían abrir camino para objetivos en $2,680 y $2,720. Por el contrario, una ruptura por debajo de $2,580 podría llevar a más caídas antes de que comience el próximo movimiento ascendente.

Análisis técnico de los rendimientos del Tesoro (TNX)

Gráfico diario del rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años – Salida de la línea de tendencia de 1 año

El gráfico diario para el rendimiento de la nota del Tesoro de EE. UU. muestra que ha formado un patrón de cabeza y hombros invertido y ha roto por encima de la línea de tendencia en 4.40%. Tras la ruptura, el rendimiento ha probado la resistencia en 4.62% y ha estado consolidándose debajo de este nivel durante los últimos días. Existe una zona de resistencia fuerte entre 4.62% y 4.70%. Una ruptura por encima de esta zona podría abrir camino para más alza.

Gráfico horario del rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años – Patrón de canal ascendente

El gráfico de 4 horas para el rendimiento de la nota del Tesoro de EE. UU. muestra que se negocia dentro de un canal ascendente y se acerca a 4.70%, dentro de la zona de resistencia del canal. El RSI sugiere que una corrección desde este nivel probablemente encontrará soporte en el nivel medio, donde se espera que comience el próximo movimiento ascendente.

Análisis técnico del dólar estadounidense (DXY)

Dólar estadounidense diario – Tendencia alcista

El gráfico diario para el Índice del Dólar Estadounidense muestra que ha roto el nivel clave 107 y sigue fuerte. El índice continúa subiendo después de las vacaciones de Año Nuevo, manteniendo el momento alcista. La formación de un martillo alcista en el nivel de soporte 105.60 sugiere que el índice probablemente se moverá más alto. Mientras el RSI se acerca a niveles de sobrecompra, el momento ascendente sigue fuerte, indicando más potencial alcista a corto plazo.

Gráfico de 4 horas del dólar estadounidense – Canal ascendente

El gráfico de 4 horas para el Índice del Dólar Estadounidense muestra que se negocia dentro de un canal ascendente. El índice ha formado un patrón de cabeza y hombros invertido junto con una acción de precio alcista dentro del canal, indicando un momento ascendente a corto plazo.