El Oro Rompe Niveles Récord Mientras la Fed Mantiene Tasas y Aumenta la Incertidumbre Económica

La decisión de la Reserva Federal de mantener la tasa de fondos sin cambios entre 4.25% y 4.5% señala un enfoque cauteloso hacia la política monetaria. El presidente Powell describió el mercado laboral como estable y equilibrado. Esto se refleja en el gráfico a continuación, que muestra que la tasa de renuncias está en un mínimo de 1.9%. Una tasa de renuncias más baja indica que los trabajadores no están cambiando de empleo activamente, lo que reduce las presiones salariales y disminuye los riesgos de inflación.

Por lo tanto, la Fed puede no sentir presión inmediata para reducir las tasas. Esto apoya al dólar estadounidense, ya que el empleo estable reduce la necesidad de un alivio agresivo de la política, ayudando a mantener las tasas de interés estables. El índice del dólar estadounidense rebotó desde un fuerte soporte en 107 tras la decisión de la Fed sobre las tasas de interés, pero sigue siendo altamente volátil debido a las incertidumbres económicas derivadas de los aranceles impuestos por el presidente Trump.

Además, la postura de la Fed sobre el endurecimiento cuantitativo (QT) sigue siendo firme. El gráfico a continuación muestra que las reservas bancarias se sitúan en $3.33 billones, lo que indica un suministro amplio de liquidez. Al mismo tiempo, la disminución en el uso de repos inversos nocturnos señala un cambio en la dinámica de liquidez. A medida que persiste el QT y disminuye el uso de repos inversos nocturnos, la contracción de liquidez en 2025 podría empujar los rendimientos del Tesoro de EE.UU. (TNX) al alza.

Por otro lado, el gráfico a continuación muestra que el Índice de la Fed de Chicago ha caído a -0.65, indicando liquidez financiera. Sin embargo, esto puede cambiar a medida que la Fed continúe con el QT. Se espera que la contracción de liquidez en 2025 pese sobre el mercado de bonos, lo cual es alcista para el oro (XAU). Mientras el mercado laboral se mantenga fuerte, es probable que la Fed mantenga los recortes de tasas al mínimo. Las tendencias de liquidez y los datos del mercado laboral son cruciales para dar forma a las futuras decisiones de política monetaria. Sin embargo, el oro ha roto niveles récord, abriendo la puerta a un movimiento hacia los $3,000.

El Impulso Alcista del Oro en Medio de la Incertidumbre Económica

El repunte del oro se fortaleció aún más tras la publicación de los datos del PIB de EE.UU. Los datos muestran un crecimiento del PIB del cuarto trimestre más débil de lo esperado, del 2.3%, señalando una economía en desaceleración. Esto reduce aún más la presión sobre la Fed para mantener las tasas altas. El gráfico a continuación indica que el PIB de EE.UU. fue débil, pero la tendencia de crecimiento se ha estado consolidando desde 2022.

Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo mejoraron a 207K, indicando un mercado laboral resiliente. A pesar del fuerte mercado laboral y las tasas de interés estables, las incertidumbres económicas están creciendo debido a los aranceles impuestos por el presidente Trump. Estas incertidumbres impactan el sentimiento de los inversores, por lo que los inversores recurren al oro como cobertura, reforzando su impulso alcista. La publicación del Índice de Precios PCE de EE.UU. y los datos del Índice de Costos Laborales el viernes proporcionarán más orientación para los mercados del dólar estadounidense y el oro.

Análisis Técnico del Oro (XAU)

Gráfico Diario del Oro – Ruptura de Nivel Récord

El gráfico diario del oro muestra que el precio ha superado el nivel récord, y se estableció un nuevo máximo histórico el jueves. La publicación de los datos del PIB de EE.UU. el jueves apoyó aún más este repunte, resultando en una fuerte vela alcista. Esta vela alcista indica que el oro ha iniciado su próximo movimiento alcista hacia el objetivo de $3,000, que se mide desde la línea de resistencia del ensanchamiento ascendente.

Gráfico de 4 Horas del Oro – Canal Ascendente

El gráfico de 4 horas del oro muestra que el precio ha estado cotizando dentro del canal ascendente, demostrando fortaleza. El fuerte movimiento fue iniciado por la reversión desde el nivel de soporte de $2,730. La resistencia inicial para este repunte se encuentra en el límite superior del canal ascendente, alrededor de $2,815.

Análisis Técnico de Rendimientos del Tesoro (TNX)

Gráfico Diario del Rendimiento del Bono del Tesoro a 10 Años – Hombro Cabeza Hombro Invertido

La corrección en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. desde la resistencia ha alcanzado una fuerte región de soporte. La SMA de 50 días confirma aún más este soporte. Sin embargo, el RSI está disminuyendo por debajo del nivel medio, aumentando la incertidumbre a corto plazo. A pesar de esto, la estructura general de precios indica una tendencia alcista.

Gráfico Horario del Rendimiento del Bono del Tesoro a 10 Años – Patrón de Canal Ascendente

El gráfico de 4 horas para los rendimientos del Tesoro de EE.UU. muestra que los rendimientos han alcanzado el soporte del canal ascendente alrededor del 4.45%, posicionándose para un fuerte rebote. El RSI también se está acercando a niveles de sobreventa, indicando un posible rebote.

Análisis Técnico del Dólar Estadounidense (DXY)

Dólar Estadounidense Diario – Rebote desde 107

El gráfico diario para el Índice del Dólar Estadounidense muestra que el precio ha rebotado desde un fuerte soporte en 107 y se está consolidando para determinar su próxima dirección. Este es un nivel clave; una ruptura por debajo de 107 podría llevar a un descenso hacia 105.60.

Gráfico de 4 Horas del Dólar Estadounidense – Ensanchamiento Ascendente

El gráfico de 4 horas para el Índice del Dólar Estadounidense destaca la zona roja, donde el dólar estadounidense se ha consolidado y ha mostrado una fuerte volatilidad. Una ruptura por debajo de 107 extenderá la tendencia bajista, mientras que una ruptura por encima de 109 mantendrá el impulso alcista.