Pronóstico de la Plata (XAG): ¿Frenarán las preocupaciones sobre la demanda industrial un potencial repunte de la plata?

Contexto del Mercado

Los precios de la plata registraron un ligero descenso el martes a pesar del aumento de las especulaciones sobre importantes recortes en las tasas de interés de EE. UU. más adelante este año. Este descenso sigue a una importante caída hasta el punto más bajo desde principios de mayo, impulsada principalmente por el temor a una recesión en Estados Unidos. A diferencia del oro, la plata es particularmente sensible a la demanda industrial, lo que hace que las desaceleraciones económicas en grandes mercados como China y EE. UU. sean especialmente preocupantes para los inversores en plata.

A las 11:42 GMT, XAG/USD cotiza a $27.08, con una baja de $0.16 o -0.58%.

Expectativas de Tasas de Interés y Precios de la Plata

Los funcionarios de la Reserva Federal han reforzado las expectativas de recortes significativos de tasas, con los mercados anticipando una relajación de 110 puntos básicos este año. Actualmente se cotiza con una probabilidad del 70% un recorte de 50 puntos básicos en septiembre. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, insinuó que un ciclo de recorte de tasas podría comenzar tan pronto como en septiembre, lo que podría afectar significativamente los precios de la plata al ejercer una presión a la baja sobre el dólar y los rendimientos de los bonos, mejorando el atractivo de activos sin rendimiento como la plata.

Demanda Industrial y Preocupaciones Económicas

La fuerte dependencia de la plata en la demanda industrial significa que las previsiones de una debilitación de las economías en EE. UU. y China son especialmente preocupantes. El promedio móvil de 200 días a $26.05 es un nivel técnico crítico que podría respaldar los precios o desencadenar una mayor caída. Mientras tanto, las cifras del déficit comercial de EE. UU. de junio, que se publicarán el martes, serán observadas de cerca por los operadores en busca de más perspectivas económicas.

Rendimientos del Tesoro y Reacciones del Mercado

El martes, el rendimiento del Tesoro a 10 años se recuperó después de alcanzar su nivel más bajo en más de un año, cotizando 5 puntos básicos más alto al 3.8371%. El rendimiento del Tesoro a 2 años también aumentó más de 7 puntos básicos al 3.9627%. Esta recuperación en los rendimientos siguió a una fuerte venta el lunes, impulsada por el temor a un empeoramiento de las perspectivas económicas basado en datos económicos más débiles de lo esperado. Sin embargo, algunos analistas creen que el mercado simplemente está experimentando una corrección en lugar de entrar en una recesión prolongada.

Pronóstico del Mercado

Dado los actuales indicadores económicos y la postura acomodaticia de la Reserva Federal, las perspectivas a corto plazo para la plata siguen siendo mixtas. Mientras que los posibles recortes de tasas podrían brindar algún respaldo, las persistentes preocupaciones sobre la demanda industrial en medio de la desaceleración de las economías globales podrían limitar los movimientos al alza significativos.

Si los próximos datos económicos de EE. UU. decepcionan y la Reserva Federal adopta una política de reducción de tasas más agresiva, la plata podría moverse hacia los $30 o más. Sin embargo, el promedio móvil crítico de 200 días será un nivel clave a observar, ya que una ruptura por debajo de este podría señalar futuras caídas.

Análisis Técnico

XAG/USD está más bajo el martes, oscilando un pivote en $27.23, mientras intenta establecer dirección. Un movimiento sostenido por debajo de este nivel será una señal de debilidad con el siguiente objetivo el promedio móvil de 200 días a $26.05.

El promedio móvil de 200 días es crucial para la estructura a largo plazo del mercado. Podríamos ver un rebote técnico en la primera prueba de este nivel, o podríamos ver una aceleración a la baja si falla. Los operadores deben monitorearlo de cerca. Mientras tanto, superar el pivote en $27.23 puede insuflar algo de vida al mercado si los compradores pueden sostener el movimiento. Sin embargo, es poco probable que veamos una subida impresionante hasta que se supere el promedio móvil de 50 días a $29.65.