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Los precios del oro se dispararon a un nuevo máximo histórico el jueves, acercándose al clave nivel de $2,700. Esto marca un hito significativo a medida que el metal precioso se aleja aún más de su media móvil de 50 días de fuerte ascenso. Aunque el fuerte impulso al alza del oro sugiere más ganancias por delante, también puede señalar una mayor volatilidad a medida que avanza hacia territorio inexplorado.
A las 11:21 GMT, XAU/USD cotiza a $2678.22, subiendo $21.22 o +0.80%.
El repunte del oro ha sido impulsado en gran parte por la creciente especulación de que la Reserva Federal de EE.UU. implementará más recortes de tasas antes de que termine el año. Los operadores están particularmente enfocados en el próximo discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, buscando indicios sobre los próximos movimientos del banco central. Los comentarios de Powell seguirán un reciente recorte de 50 puntos básicos, que llevó la tasa referencial de la Fed a 4.75%-5.00%. Según la herramienta CME FedWatch, ahora hay una probabilidad del 62% de otro recorte de tasas de 50 pb en noviembre.
Las tasas de interés más bajas tradicionalmente benefician al oro, ya que reducen el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento como los lingotes. “La fortaleza del precio del oro se está alimentando de sí misma en este momento, impulsada por el impulso y los flujos especulativos a pesar de un dólar estadounidense y rendimientos del Tesoro en aumento”, afirmó el analista independiente Ross Norman.
Además de las declaraciones de Powell, los inversores también estarán atentos a los críticos datos económicos de EE.UU. que se publicarán esta semana. El jueves, reclamos semanales por desempleo y pedidos de bienes duraderos ofrecerán nuevas perspectivas sobre el estado de la economía estadounidense. Mientras tanto, el lanzamiento del viernes del índice de precios de gastos de consumo personal básico (PCE)—la medida de inflación preferida de la Fed—será otro indicador clave para los participantes del mercado, que podría impactar en la tendencia a corto plazo del oro.
El oro ha subido más del 29% en 2024, impulsado por continuos recortes de tasas, la demanda de refugio seguro debido a las tensiones geopolíticas, y fuertes compras de bancos centrales. Los analistas de Intesa Sanpaolo prevén más ganancias en los próximos meses, pronosticando que el oro podría alcanzar hasta $3,000 por onza. Sin embargo, advierten que es probable alguna toma de ganancias a medida que se acerca el final del año. “Predecimos un precio promedio de $2,595 para el 4T24”, dijeron, insinuando una posible retracción más adelante en el año.
Dado el fuerte impulso en los precios del oro, reforzado por expectativas de una Fed proteccionista y la continua incertidumbre geopolítica, la perspectiva sigue siendo alcista a corto plazo. Con posibles recortes de tasas adicionales en el horizonte, el oro probablemente continuará su tendencia alcista, aunque la volatilidad podría aumentar a medida que se acerca a nuevos máximos históricos. Los operadores deben estar muy atentos a los próximos comentarios de la Fed y los datos de inflación para evaluar los futuros movimientos del metal.
James A. Hyerczyk ha trabajado como analista fundamental y técnico de los mercados financieros desde 1982. James comenzó su carrera en Chicago como analista de mercado de futuros para CBOT y CME y ha estado ofreciendo análisis de calidad para traders profesionales durante 36 años. Su trabajo técnico utiliza las técnicas de análisis de patrón, precio y tiempo de W.D. Gann. James tiene un Máster en Administración de Empresas de la St. Xavier University y un Máster en Mercados Financieros y Negociación del Instituto de Tecnología de Illinois.