Análisis Técnico del Oro y la Plata: Tensiones Comerciales y Enfriamiento de la Inflación Impulsan la Demanda de Valores Refugio

El oro (XAU) se disparó de $2,950 a $3,215, marcando una ganancia de más del 5% desde el martes. El factor clave para este repunte fue la pausa de 90 días del presidente Trump en el incremento de aranceles para 56 países y la Unión Europea, revirtiéndolos a una base del 10%. Este movimiento redujo la incertidumbre económica a corto plazo, que típicamente respalda los precios del oro. Como resultado, los inversionistas se volcaron al oro como valor refugio, impulsando su precio de manera pronunciada durante la sesión.

El simultáneo aumento de aranceles del presidente Trump sobre China al 125%, combinado con la represalia planificada por China del 84%, reavivó los temores ante la escalada de tensiones comerciales. Estas tensiones provocaron una fuga hacia la seguridad, apoyando aún más el ascenso del oro. Además, el debilitamiento del yuan por parte del Banco Popular de China durante la sexta sesión consecutiva intensificó la presión, ya que la inestabilidad de la moneda a menudo impulsa la demanda del oro. Con China probablemente utilizando su moneda como herramienta de negociación, la incertidumbre en el mercado se mantiene alta, fortaleciendo el atractivo del oro.

Enfriamiento de la Inflación y Apuestas a Recortes de Tasas Impulsan el Atractivo del Oro

Las expectativas cambiantes en torno a las tasas de interés en EE. UU. también están influyendo en el oro. La herramienta CME FedWatch ahora muestra un 32.6% de probabilidad de un recorte de tasas en mayo, en comparación con el 44.6% de principios de semana. Sin embargo, las expectativas de recorte de tasas para junio se mantienen elevadas. Las tasas de interés más bajas generalmente debilitan el dólar estadounidense y respaldan los precios del oro. Por otro lado, el índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. cayó un 0.1% intermensual en marzo de 2025, como se muestra en la gráfica a continuación. Esta disminución siguió a un incremento del 0.2% en febrero y no alcanzó las expectativas del mercado de un aumento del 0.1%. La caída se debió principalmente a la baja en los precios de los pasajes aéreos, seguros de vehículos, autos y camiones usados, y en el ámbito del ocio.

Además, la inflación se desaceleró al 2.4% en marzo interanual, frente al 2.8% en febrero. Esto marca el segundo mes consecutivo de enfriamiento de la inflación y el nivel anual más bajo desde septiembre. Los datos indican que las presiones de precios en la economía de EE. UU. se están suavizando más de lo esperado. Esta desaceleración en la inflación podría respaldar los precios del oro, ya que una inflación más débil suele trasladar las expectativas hacia una política monetaria más laxa.

Análisis Técnico del Oro (XAU)

Gráfico Diario del Oro – Repunte Parabólico

El gráfico diario del oro muestra que el precio ha superado los niveles récord en $3,167 y se mantiene en modo de repunte. La fuerte corrección de precios tras el nuevo anuncio de aranceles de Trump el 4 de abril, seguida de un repunte del 100% desde el soporte de $2,950, indica que el oro continuará su ascenso. El RSI ha incrementado desde un nivel intermedio, lo que señala un fuerte impulso alcista. La resistencia significativa se encuentra entre las zonas de $3,300 y $3,400.

Gráfico de 4 horas del Oro – Canal Ascendente

El gráfico de 4 horas a continuación muestra que el oro ha roto el canal ascendente. El precio ha iniciado un repunte fuerte y rápido desde el soporte en $2,950, lo que indica un marcado impulso alcista.

Análisis Técnico de la Plata (XAG)

Gráfico Diario de la Plata – Soporte Clave

El gráfico diario de la plata (XAG) muestra que el precio se ha recuperado en la zona de soporte de $27.00–$27.50. El mínimo en la plata al contado fue de $27.97, donde se formó un martillo alcista en el soporte. Actualmente, la plata se recupera por encima de la media móvil simple de 200 días tras la fuerte caída, lo que indica que es probable que el precio continúe al alza.

Gráfico de 4 horas de la Plata – Rebote

El gráfico de 4 horas de la plata muestra que el precio ha rebotado desde el fuerte soporte en $28.70, ya que se logró el objetivo del patrón de cuña ascendente de amplitud creciente. La resistencia inmediata de la plata se sitúa en $32.50; un rompimiento por encima de este nivel mantendrá intacta la tendencia alcista.

Análisis Técnico del Dólar Estadounidense (DXY)

Gráfico Diario del Dólar Estadounidense – Presión Bajista

El gráfico diario del índice del dólar estadounidense muestra que se mantiene bajo presión bajista, cotizando por debajo de 103.50 y habiendo roto la zona de 100.65. Un descenso por debajo de 100.65 mantiene al dólar en incertidumbre y bajo una fuerte presión bajista.

Gráfico de 4 horas del Dólar Estadounidense – Canal Descendente

El gráfico de 4 horas del índice del dólar muestra que se negocia dentro de un canal descendente y se mantiene bajo presión bajista. El índice ha traspasado el canal descendente y ha entrado en el siguiente nivel del mismo. Sin embargo, el impulso bajista continuo sugiere que el índice podría seguir cayendo. Esta presión bajista está agregando impulso alcista en el mercado del oro.