Futuro del Precio del Oro: Soporte Crítico de $2,646 Ante la Inminencia de Datos de Inflación

El oro se acerca al soporte clave mientras el mercado espera los datos de inflación de EE. UU.

Los precios del oro bajaron el lunes, acercándose al promedio móvil crítico de 50 días en $2,646.83, un nivel que ha sostenido al metal desde julio. Un test en este nivel podría desencadenar un rebote técnico, pero una ruptura decisiva podría marcar un cambio de sentimiento, exponiendo al metal a una mayor caída con el siguiente objetivo en $2,604.39.

La reciente tendencia de “comprar en las caídas” podría estar desvaneciéndose, indicando que los traders se preparan para una corrección más profunda. Para restaurar el momento alcista, el oro necesitaría superar niveles de resistencia menores en $2,668.52, $2,697.28 y $2,716.76.

A las 11:17 GMT, XAU/USD cotiza a $2,660.34, bajando $24.11 o -0.90%.

Los rendimientos del Tesoro se disparan por la reelección de Trump y las expectativas de recorte de tasas

Tras la reelección de Donald Trump, los rendimientos del Tesoro aumentaron significativamente la semana pasada, reflejando preocupaciones inflacionarias. La rentabilidad del bono a 10 años cerró en 4.306% después de superar el 4.4%, mientras que la nota a 2 años se estableció en 4.25%. Los analistas esperan que las políticas de Trump podrían elevar la inflación y los rendimientos de los bonos, limitando la capacidad de la Reserva Federal para recortar las tasas agresivamente.

La semana pasada, la Fed recortó las tasas en 25 puntos base a un rango de 4.50%–4.75%. Aunque actualmente los traders ven un 63% de probabilidad de otro recorte de tasas en diciembre, la Fed podría moverse con más cautela en 2024, con una tasa terminal potencial del 3.5% en lugar del 3.0% previamente pronosticado.

El dólar se fortalece mientras los traders se concentran en los datos de inflación y los discursos de la Fed

El dólar inició el lunes con una base estable mientras los mercados esperan datos económicos clave, incluido el informe de inflación de octubre que se publicará el miércoles. Los economistas esperan que el Índice de Precios al Consumidor (CPI) suba un 0.2% en el mes y un 2.5% interanual, con una inflación subyacente proyectada en permanecer en 0.3% mensual y 3.3% anual. Se espera que el Índice de Precios al Productor (PPI) aumente un 0.3% mensual y un 2.3% anual. Unos datos de inflación mayores a lo esperado podrían disminuir la probabilidad de un recorte de tasas en diciembre, brindando un mayor apoyo al dólar.

Los inversores también estarán atentos a los discursos de varios funcionarios de la Fed, incluido el presidente Jerome Powell el jueves, en busca de pistas sobre futuros movimientos de política. Otros lanzamientos clave, como los datos de ventas minoristas y producción industrial el viernes, podrían ofrecer más información sobre la resiliencia económica.

Las dificultades económicas de China pesan en las perspectivas del oro

Los datos procedentes de China durante el fin de semana mostraron una suavización en los precios al consumidor y una profundización en la deflación de precios al productor, subrayando la demanda débil. Las recientes medidas de estímulo de Beijing parecen ser insuficientes, lo que podría afectar a los mercados de materias primas. Los informes sobre las ventas minoristas y la producción industrial de China esta semana ofrecerán más claridad sobre si los esfuerzos de política recientes están impactando en la demanda.

Pronóstico del Mercado: Sesgo bajista en el oro si el soporte clave falla

Con el oro cotizando cerca del soporte crítico en $2,646.83 y el dólar probablemente fortaleciéndose por las presiones inflacionarias anticipadas, los riesgos a la baja para el oro están elevados. Si el metal cae por debajo de este soporte, podría acelerar hacia el siguiente objetivo de $2,604.39. Una sólida lectura de inflación en EE. UU. y señales agresivas de la Fed probablemente reforzarán las expectativas de tasas de interés elevadas, apoyando al dólar y manteniendo al oro bajo presión. Esta perspectiva sugiere un sesgo bajista para el oro a corto plazo.