Nasdaq 100 y S&P500: La volatilidad se dispara ante el temor a una recesión y los inversores huyen de las acciones estadounidenses

Wall Street se desploma por temor a una recesión

Los principales índices de Wall Street cayeron abruptamente el lunes debido a los temores de una recesión en EE.UU., desencadenados por datos económicos débiles la semana pasada, que tuvieron repercusiones en los mercados globales. Los mercados de Asia y Europa también se vieron afectados, y los rendimientos de los bonos disminuyeron a medida que los inversores se movieron hacia activos refugio, anticipando que la Reserva Federal podría necesitar recortar las tasas de interés de manera agresiva para estimular el crecimiento.

A las 15:19 GMT, el Dow cotiza a 38810.76, con una baja de 926.50 o -2.33%. El Índice S&P 500 está en 5215.81, bajando 130.75 o -2.45% y el Nasdaq-100 cotiza a 16331.44, bajando 444.72 o -2.65%.

Los gigantes tecnológicos sufren un duro golpe

La venta masiva fue particularmente severa para las ‘Siete Magníficas’ acciones tecnológicas, que anteriormente habían impulsado a los índices a alcanzar máximos históricos este año. Este grupo está a punto de perder un valor de mercado combinado de $1 billón. Apple cayó un 4.6% tras la noticia de que Berkshire Hathaway redujo a la mitad su participación en la compañía, lo que indica posibles preocupaciones de Warren Buffett sobre la economía estadounidense o sobre acciones sobrevaloradas. Nvidia cayó un 5.6% debido a informes de retrasos en el lanzamiento de nuevos chips de IA. Microsoft y Alphabet cayeron alrededor de un 3% cada uno.

Datos económicos débiles e indicadores de recesión

Un informe de empleo débil y una disminución en la actividad manufacturera en EE.UU., junto con pronósticos desfavorables por parte de grandes empresas tecnológicas, llevaron tanto al Nasdaq 100 como al Nasdaq Composite a una corrección la semana pasada. Los decepcionantes datos de empleo también activaron la ‘Regla de Sahm’, un indicador de recesión históricamente preciso. En consecuencia, los operadores ahora ven una probabilidad del 88% de que la Fed recorte las tasas de referencia en 50 puntos básicos en septiembre, frente al 11% de la semana pasada.

Volatilidad del mercado y respuestas de la Fed

El Índice de Volatilidad CBOE (VIX), conocido como el ‘medidor de miedo’ de Wall Street, subió bruscamente, indicando una mayor ansiedad del mercado. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, minimizó los temores de recesión pero enfatizó la necesidad de que la Fed se adapte a las condiciones económicas cambiantes para evitar aumentos excesivos en las tasas de interés.

Influencias del mercado global

La reversión del ‘carry trade’ del yen ha contribuido a las caídas del mercado global. La reciente subida de las tasas de interés por parte del Banco de Japón ha reducido la diferencia en las tasas de interés entre Japón y EE.UU., fortaleciendo al yen y afectando a los operadores que habían tomado prestado en yen para invertir en otros activos. Esto ha contribuido a la vulnerabilidad del mercado, según lo indicado por Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA.

Rendimientos del Tesoro y rendimiento del sector

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. alcanzaron su nivel más bajo en un año, y la brecha entre las notas del Tesoro a dos y diez años se tornó positiva por primera vez desde julio de 2022, que es típicamente una señal de una recesión inminente. A pesar de un poco de alivio por un rebote en la actividad del sector de servicios de EE.UU., todos los 11 sectores principales del S&P 500 operaron a la baja, siendo la tecnología de la información y los bienes de consumo discrecional los más afectados.

Pronóstico del mercado

Dados los recientes datos económicos y reacciones del mercado, la perspectiva se mantiene bajista a corto plazo. La probabilidad de una recesión y más recortes en las tasas de la Fed sugiere una volatilidad continua. Los operadores deben prepararse para posibles caídas adicionales y considerar la transición hacia activos más seguros hasta que emerjan señales económicas más claras.

Análisis Técnico

Los futuros E-mini Dow están operando a la baja, pero se han recuperado de su mínimo en la sesión del lunes.

Después de romper el soporte de la media móvil de 50 días en 39806, el promedio de las principales acciones cayó hasta la media móvil de 200 días en 38781. Después de una ligera penetración de este nivel, los precios se han recuperado en lo que algunos están llamando ‘un rebote del gato muerto’.

Si el mercado puede ganar suficiente tracción, podríamos ver una recuperación hasta la MA de 50 días, pero si la cobertura de cortos se desvanece, entonces busque que los vendedores vuelvan a probar la MA de 200 días. Mantenerse dentro de ambas medias móviles producirá un comercio dentro de un rango.

Aunque la venta masiva parece fea, es en realidad constructiva ya que el Dow estaba subiendo demasiado por encima de sus medias móviles clave para mantener la racha alcista.