La inflación del PCE básico alcanza el 0.3% en octubre; la tasa anual sube al 2.8%, impulsada por los servicios

La inflación se mantiene estable: ¿Qué nos dice el PCE?

El índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) aumentó un 0.2% en octubre de 2024, manteniendo el ritmo de septiembre. El PCE básico, que excluye los costos de alimentos y energía, aumentó un 0.3%, en línea con las expectativas. En términos anuales, la inflación del PCE general subió al 2.3% desde el 2.1%, mientras que el PCE básico se incrementó hasta el 2.8%. Los precios de los bienes cayeron un 1% interanual, arrastrados por una disminución del 5.9% en los precios de la energía, mientras que los servicios se dispararon un 3.9%, impulsados por los costos de salud y vivienda.

Estas cifras sugieren que la inflación sigue siendo moderada pero persistente, con aumentos en los precios del sector servicios que destacan la presión continua en categorías esenciales.

¿Cómo gastaron los consumidores en octubre?

El gasto del consumidor aumentó un 0.4% en octubre, reflejando un aumento de $72.3 mil millones en desembolsos. La mayor parte de este crecimiento provino de servicios, particularmente en salud y vivienda, mientras que el gasto en bienes disminuyó ligeramente, afectado por la reducción en las compras de gasolina. Ajustado por inflación, el PCE real aumentó solo un 0.1%, mostrando una mejora limitada en el poder adquisitivo de los consumidores.

A pesar de la desaceleración en el crecimiento del gasto en comparación con el 0.6% de septiembre, el aumento constante señala la resiliencia de los consumidores incluso ante precios elevados.

Los ingresos se disparan, ¿pero los estadounidenses están ahorrando lo suficiente?

El ingreso personal registró un sólido aumento del 0.6% mensual en octubre, duplicando la tasa de septiembre y superando las previsiones. Este aumento, impulsado por salarios más altos y transferencias, representó un impulso de $147.4 mil millones. El ingreso personal disponible (DPI), que tiene en cuenta los impuestos, subió aún más, un 0.7%.

Sin embargo, la tasa de ahorro disminuyó al 4.4% desde el 4.8% en septiembre, ya que los estadounidenses utilizaron más de sus ingresos para financiar el gasto. La caída en el ahorro destaca la presión persistente en los presupuestos familiares a pesar de las ganancias nominales de ingresos.

¿Qué significa esto para los traders?

El informe del PCE presenta un panorama mixto. La inflación moderada puede aliviar las preocupaciones del mercado sobre futuros aumentos en las tasas de la Reserva Federal, pero el aumento en la inflación del PCE básico y los precios persistentemente altos en el sector servicios podrían mantener a los responsables de la política monetaria cautelosos. Mientras tanto, el fuerte crecimiento de los ingresos y el gasto constante proporcionan un respaldo para la actividad económica.

Pronóstico del mercado a corto plazo

Los traders deberían anticipar una perspectiva neutral a ligeramente alcista para las acciones, impulsada por el gasto e ingresos resistentes de los consumidores. Los mercados de bonos podrían mantenerse estables mientras la inflación se mantenga contenida, aunque los costos persistentes en el sector servicios podrían moderar el optimismo. Todos los ojos permanecen en los datos y comentarios futuros de la Fed para evaluar la dirección de la política futura.