Pronóstico de la Plata (XAG): ¿Provocará el dato de empleo ADP un repunte por encima de la resistencia de $29?

Los precios de la plata suben mientras los operadores observan los datos clave del empleo en EE.UU.

Los precios de la plata se dispararon más de un 1.50% el jueves, alcanzando un punto crítico con soporte en $28.22. El impulso ascendente está posicionando la plata para probar el promedio móvil de 50 días de $29.13, un nivel que podría encender un mayor interés de compra. Si la plata se mantiene por encima de este umbral técnico, es probable un movimiento hacia la siguiente resistencia en $29.50. Sin embargo, si no se sostiene el soporte de $28.22, podría resultar en un retroceso a $27.22, con el promedio móvil de 200 días en $26.64 actuando como una red de seguridad clave para los operadores.

A las 11:46 GMT, la Plata (XAG/USD) cotiza a $28.66, subiendo $0.40 o +1.40%.

Recortes de tasas de la Fed impulsan el ascenso de la plata

El reciente repunte de la plata está respaldado por las crecientes expectativas de un ciclo de reducción de tasas más agresivo por parte de la Reserva Federal de EE.UU. La especulación que la Fed reducirá las tasas de interés tan pronto como este mes está impulsando la demanda de plata. Ole Hansen, jefe de estrategia de materias primas en Saxo Bank, señaló que las preocupaciones económicas globales están amplificando el riesgo a la baja para las materias primas relacionadas con el crecimiento, al mismo tiempo que elevan las perspectivas de la plata como un activo refugio.

Los operadores están descontando un 57% de posibilidad de un recorte de 25 puntos base en septiembre, con una posibilidad menor de un recorte de 50 puntos base a un 43%. Este sentimiento proteccionista ha despertado un interés renovado en los ETF respaldados por plata, revirtiendo una tendencia de varios años donde los inversores habían favorecido los bonos del Tesoro de EE.UU. de mayor rendimiento sobre activos sin rendimiento como la plata.

El dato laboral de EE.UU. en el centro de atención

El movimiento en los precios de la plata permanece estrechamente vinculado a los datos de empleo de EE.UU. El informe JOLTS del miércoles, que reveló que las ofertas de trabajo habían caído a un mínimo de 3.5 años, señaló una posible desaceleración en el mercado laboral. Esto reforzó las expectativas de un recorte de tasas más sustancial, ya que un mercado laboral más débil podría incitar a la Fed a flexibilizar aún más la política.

La atención ahora se centra en el informe de Cambio de Empleo ADP de hoy, con los economistas esperando que el sector privado agregue 144,000 empleos en agosto. Si el informe ADP supera las expectativas, podría moderar las esperanzas de un recorte de tasas más grande, lo cual podría limitar el alza de la plata a corto plazo.

Los rendimientos del Tesoro y el dólar reflejan la ansiedad del mercado

Los rendimientos del Tesoro han disminuido en respuesta a los datos JOLTS más débiles, ya que los mercados anticipan una política monetaria más flexible. Mientras tanto, el dólar estadounidense ha bajado un 5% desde sus máximos de 2024, presionado por expectativas de tasas de interés más bajas. Un informe ADP más fuerte de lo esperado o los datos de nóminas no agrícolas del viernes podrían brindar algún soporte al dólar, lo que potencialmente afectaría negativamente a la plata.

Pronóstico a corto plazo de la plata

A corto plazo, la acción del precio de la plata estará impulsada por los resultados de los próximos informes ADP y de nóminas no agrícolas. Un resultado alcista, como un crecimiento laboral más bajo, podría empujar a la Fed a recortar las tasas más agresivamente, brindando más soporte a la plata. Sin embargo, si el mercado laboral demuestra resiliencia, la plata podría tener dificultades para mantener sus recientes ganancias. Los operadores deberían observar de cerca el nivel de $28.22, ya que un fracaso para mantener este soporte podría señalar una reversión en la tendencia alcista actual.