Pronóstico del Dólar Estadounidense: Caída entre Probabilidades del 70% de Reducción de la Fed y Tensiones Comerciales – GBP/USD y EUR/USD

Visión General del Mercado

El dólar estadounidense cayó levemente este miércoles, ya que las crecientes preocupaciones sobre la política comercial eclipsaron un informe del mercado laboral que fue mejor de lo esperado. Las cifras de empleo de ADP de marzo mostraron un aumento de 155,000 empleos en el sector privado, muy por encima de los 105,000 pronosticados. Sin embargo, lejos de brindar alivio a los alcistas del dólar, estos datos no lograron cambiar el sentimiento del mercado, dado que la atención sigue centrada en un anuncio pendiente de aranceles por parte de la Casa Blanca.

Los participantes del mercado se han mostrado cada vez más cautelosos, anticipando una nueva ronda de aranceles en Estados Unidos que se espera afecte a socios comerciales clave. El arancel base del 10% propuesto por el presidente Trump para todas las importaciones ya ha generado críticas de homólogos globales y ha provocado advertencias sobre posibles medidas recíprocas. Los inversores temen que una disputa comercial prolongada pueda impactar el crecimiento global y acercar a la economía estadounidense a una contracción.

La debilidad del dólar se ve agravada por las expectativas de un cambio en la política del Banco de la Reserva Federal. Los futuros de fondos federales de la Fed indican ahora una probabilidad del 70% de un recorte en las tasas para junio, según los datos de CME FedWatch. Los rendimientos de los Bonos del Tesoro de Estados Unidos han caído, situándose el bono a 10 años cerca de 4.15%, lo que refuerza la percepción del mercado de que el banco central podría estar preparándose para contrarrestar los desafíos económicos.

De cara al futuro, los inversores están atentos a los próximos datos estadounidenses, incluidos los Reclamos Semanales de Desempleo y el PMI de Servicios del ISM, que podrían ofrecer más pistas sobre la trayectoria a corto plazo de la economía. Sin embargo, la cifra más trascendental podría ser el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) del viernes, el cual validará o desafiará el actual sesgo bajista hacia el dólar.

Hasta entonces, los desarrollos en la política comercial y las expectativas de recortes en las tasas de la Fed seguirán siendo los principales impulsores del comportamiento del dólar estadounidense.

Análisis Técnico del Índice del Dólar Estadounidense (DXY)

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) ha caído bruscamente, situándose por debajo de su pivote clave en $103.21 y cotizando cerca de $102.51. La caída se produce tras el rechazo en la zona de resistencia de $104.33, la cual se alinea con la retracción Fibonacci del 23.6% de la caída de febrero a marzo.

La resistencia inmediata se ubica en $103.21, mientras que una resistencia más fuerte se halla cerca de $104.12. En el lado bajista, el índice está probando la extensión Fib de 1.618 en $102.32. Si este nivel cede, los siguientes soportes se verán en $101.76 y $101.36.

Técnicamente, el DXY continúa bajo presión, con la EMA de 50 en $103.84 y la EMA de 200 en $104.83, ambas muy por encima del precio actual.

El cruce bajista y el incremento en el impulso a la baja sugieren un alivio limitado a corto plazo. El DXY se encuentra en modo de ruptura por debajo de un soporte clave. Un cierre sostenido por debajo de $102.32 podría acelerar las pérdidas hacia $101.36. Los alcistas deberán recuperar $103.21 para estabilizar la situación.

Análisis Técnico del GBP/USD

La libra esterlina ha registrado una ruptura decisiva al alza, con GBP/USD cotizándose a $1.3139 después de superar varios niveles de resistencia, entre ellos la retracción Fibonacci del 50% en $1.3094 y el nivel del 61.8% en $1.3148.

El par se respalda en un fuerte impulso alcista, habiendo subido por encima de la EMA de 50 a $1.2950 y situándose claramente por encima de la EMA de 200 a $1.2832. La ruptura confirma además un cambio tras semanas de consolidación entre $1.2865 y $1.2974.

La resistencia inmediata se localiza ahora en $1.3226, en línea con el nivel Fibonacci del 78.6%. Si el impulso persiste, los alcistas podrían apuntar hacia la extensión del 100% en $1.3324. En el lado bajista, el soporte clave se encuentra en $1.3041, con una protección mayor en $1.2974 en caso de un retroceso.

El GBP/USD ha salido de la consolidación con fuerza. Mantenerse por encima de $1.3094 mantiene el control en manos de los alcistas, con objetivos al alza hacia $1.3226 y más allá.

Pronóstico Técnico del EUR/USD